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TELECOM ITALIA SPA

tamagnini ha scritto:
cioa @Tresor2
il tema e' che o sei la SEC oppure non tocchi ...palla, a me pare evidente e Savona lo ha confermato che la manovra del 7 marzo sia partita dall'estero da qualcuno che aveva disposizione una quantita di titoli enorme e questo flusso non è passato da borsa italiana, viste anche le comunicazioni relative alle quote in possesso.
a mio parere come già scritto ,chi ha operato con un obiettivo ancora, almeno a me, oscuro, ne ha sottovalutato l'impatto perchè si è innnestata la tempesta perfetta dovuta anche alla pessima comunicazioni di Telecom , labriola in primis.
Savona certo non aiuta e se guardi come si e' mosso sul adc di Sapiem comprendi che una visione molto datata del mercato, ma per quanto riguarda il 7 marzo o qualcuno fa outing ,oppure, ci indigneremo ma non ci capiremo niente.
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e se guardi come si e' mosso sul adc di Sapiem comprendi che una visione molto datata del mercato...

scusa, che cosa intendi?
 

TIM: AL VIA LE OFFERTE DI SCAMBIO SU ALCUNE OBBLIGAZIONI IN CIRCOLAZIONE IN VISTA DELL’OPERAZIONE NETCO​

Roma, Lussemburgo, 18 aprile 2024
TIM ("TIM"), Telecom Italia Finance ("TIF") e Telecom Italia Capital ("TICAP"), (congiuntamente gli "Emittenti" e ciascuno l’"Emittente") hanno annunciato l’avvio in data odierna di un invito rivolto agli obbligazionisti ad offrire in scambio (rispettivamente le “Offerte di Scambio EUR TIM”, l’”Offerta di Scambio EUR TIF” e le “Offerte di Scambio USD” e, collettivamente, le “Offerte di Scambio” e, ciascuna, l’“Offerta di Scambio”) fino ad un valore nominale complessivo di 5 miliardi di Euro dei titoli obbligazionari elencati nella tabella di seguito riportata (congiuntamente, le “Obbligazioni Originali”) per un pari valore nominale aggregato di nuovi titoli obbligazionari elencati nella tabella di seguito riportata (congiuntamente, le “Nuove Obbligazioni”), come ulteriormente descritto nel documento di offerta distribuito in data odierna relativo alle Offerte di Scambio EUR TIM (l’“EUR TIM Exchange Offer Memorandum”), nel documento di offerta distribuito in data odierna relativo all'Offerta di Scambio EUR TIF (l’“EUR TIF Exchange Offer Memorandum”) e nel documento d’offerta relativo alle Offerte di Scambio USD (l’“USD Exchange Offer Memorandum” e, collettivamente, gli “Exchange Offer Memoranda” e ciascuno l’“Exchange Offer Memorandum”).

Le Nuove Obbligazioni avranno sostanzialmente i medesimi termini delle corrispondenti serie di Obbligazioni Originali, inclusi la scadenza, il tasso di interesse, le date di pagamento degli interessi e i c.d. restrictive covenants, ad eccezione delle previsioni relative all'Acquisition Exchange (come di seguito definita) e delle disposizioni relative al taglio minimo, ove applicabile, come descritte ulteriormente in ciascun Exchange Offer Memorandum.
 
tamagnini ha scritto:
cioa @Tresor2
il tema e' che o sei la SEC oppure non tocchi ...palla, a me pare evidente e Savona lo ha confermato che la manovra del 7 marzo sia partita dall'estero da qualcuno che aveva disposizione una quantita di titoli enorme e questo flusso non è passato da borsa italiana, viste anche le comunicazioni relative alle quote in possesso.
a mio parere come già scritto ,chi ha operato con un obiettivo ancora, almeno a me, oscuro, ne ha sottovalutato l'impatto perchè si è innnestata la tempesta perfetta dovuta anche alla pessima comunicazioni di Telecom , labriola in primis.
Savona certo non aiuta e se guardi come si e' mosso sul adc di Sapiem comprendi che una visione molto datata del mercato, ma per quanto riguarda il 7 marzo o qualcuno fa outing ,oppure, ci indigneremo ma non ci capiremo niente.
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Ciao Mauro,

ci sono sicuramente le dark pool a Londra e NY (sulle quali è un far west poiché non c'è nessun controllo e non ci sono records sui sistemi di BORSA ITALIANA ) ma i 2,075b di azioni sono state registrate come volumi su BORSA ITALIANA e quindi i dati dovrebbero essere reperiti. Non ricordo perchè ero via e non ho potuto controllare se quel giorno sono passate azioni ai blocchi (comunque Anch'esse registrate da BORSA ITALIANA).

Monte Titoli dovrebbe comuqnue essere a conoscenza di tutti i dati.

Convengo che la SEC ha certamente più tool a disposizione.
 
Tresor2 ha scritto:
ci sono sicuramente le dark pool a Londra e NY (sulle quali è un far west poiché non c'è nessun controllo e non ci sono records sui sistemi di BORSA ITALIANA ) ma i 2,075b di azioni sono state registrate come volumi su BORSA ITALIANA e quindi i dati dovrebbero essere reperiti. Non ricordo perchè ero via e non ho potuto controllare se quel giorno sono passate azioni ai blocchi (comunque Anch'esse registrate da BORSA ITALIANA).
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e' questo che non mi capacito...
se sono passati su BORSA ITALIANA devono essere registrate da qualche parte sui sistemi di BORSA ITALIANA e se la CONSOB non e' in grado di controllare neanche questo non ha alcun senso che esista... tanto vale dire che non esiste nessun controllo
 
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COMUNICATO STAMPA​



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TIM: PRECISAZIONI RELATIVE ALLE DICHIARAZIONI DEL SOCIO BLUEBELL CAPITAL PARTNERS​



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Roma, 17 aprile 2024


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TIM prende atto di quanto comunicato dal socio Blubell Capital Partners relativamente a un esposto dallo stesso presentato alla Consob in relazione al rinnovo del consiglio di amministrazione nel corso dell’assemblea del 23 aprile.

Fermo restando che TIM non ha alcuna evidenza del suddetto esposto, la Società non può che contestare le gravi e infondate affermazioni circa l’esistenza di patti occulti tra TIM e propri soci in ordine alla lista del consiglio uscente e procederà da subito ad avviare le opportune iniziative, incluse quelle a tutela del corretto andamento dei corsi azionari, anche di fronte all’autorità giudiziaria.

La formazione della lista del Consiglio e le relative interlocuzioni con i soci o con associazioni rappresentative degli stessi, sono stati debitamente documentati e ne è e stata data ampia e puntuale informativa al mercato.

Quanto alla richiesta alla Consob di “annullare la lista del Consiglio” e “congelare i diritti di voto” degli azionisti asseritamente coinvolti nel patto occulto, TIM invita il socio a rettificare le proprie dichiarazioni in modo che risultino fedeli e non fuorvianti rispetto al quadro normativo di riferimento.

TIM, nel confermare la legittimità del proprio operato, invita Blubell Capital Partners a non diffondere informazioni ingannevoli e a non intraprendere nel proprio esclusivo interesse iniziative palesemente prive di fondamento che possano turbare il corretto svolgimento della seduta assembleare.
 
sabulum ha scritto:
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TIM: AL VIA LE OFFERTE DI SCAMBIO SU ALCUNE OBBLIGAZIONI IN CIRCOLAZIONE IN VISTA DELL’OPERAZIONE NETCO​


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Roma, Lussemburgo, 18 aprile 2024

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TIM ("TIM"), Telecom Italia Finance ("TIF") e Telecom Italia Capital ("TICAP"), (congiuntamente gli "Emittenti" e ciascuno l’"Emittente") hanno annunciato l’avvio in data odierna di un invito rivolto agli obbligazionisti ad offrire in scambio (rispettivamente le “Offerte di Scambio EUR TIM”, l’”Offerta di Scambio EUR TIF” e le “Offerte di Scambio USD” e, collettivamente, le “Offerte di Scambio” e, ciascuna, l’“Offerta di Scambio”) fino ad un valore nominale complessivo di 5 miliardi di Euro dei titoli obbligazionari elencati nella tabella di seguito riportata (congiuntamente, le “Obbligazioni Originali”) per un pari valore nominale aggregato di nuovi titoli obbligazionari elencati nella tabella di seguito riportata (congiuntamente, le “Nuove Obbligazioni”), come ulteriormente descritto nel documento di offerta distribuito in data odierna relativo alle Offerte di Scambio EUR TIM (l’“EUR TIM Exchange Offer Memorandum”), nel documento di offerta distribuito in data odierna relativo all'Offerta di Scambio EUR TIF (l’“EUR TIF Exchange Offer Memorandum”) e nel documento d’offerta relativo alle Offerte di Scambio USD (l’“USD Exchange Offer Memorandum” e, collettivamente, gli “Exchange Offer Memoranda” e ciascuno l’“Exchange Offer Memorandum”).

Le Nuove Obbligazioni avranno sostanzialmente i medesimi termini delle corrispondenti serie di Obbligazioni Originali, inclusi la scadenza, il tasso di interesse, le date di pagamento degli interessi e i c.d. restrictive covenants, ad eccezione delle previsioni relative all'Acquisition Exchange (come di seguito definita) e delle disposizioni relative al taglio minimo, ove applicabile, come descritte ulteriormente in ciascun Exchange Offer Memorandum.
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Dove è la tabella che si menziona nel comunicato?
 

Letta: vergogna che l’Europa importi l’80% delle armi. Sulle tlc un disastro industriale Ue.​

L’ex presidente del Consiglio prende di mira due settori strategici nei quali individua gravi debolezze nell’assetto europeo: la difesa e le telecomunicazioni​



Ma guarda un po'. Adesso se ne accorge? Eppure fa politica ad alti livelli da quando è nato e mentre il disastro industriale si consumava ricopriva incarichi di primaria importanza. RIDICOLO.
 
mcmurphy ha scritto:
e' questo che non mi capacito...
se sono passati su BORSA ITALIANA devono essere registrate da qualche parte sui sistemi di BORSA ITALIANA e se la CONSOB non e' in grado di controllare neanche questo non ha alcun senso che esista... tanto vale dire che non esiste nessun controllo
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Ma non è che c'è stato un -20% e poi subito un +30% per rubare quote a poco.....ha fatto un -20% ed è rimasto a -20% se qualcuno vuol rastrellare a questi prezzi puo' farlo Consonb o non Consob...non capisco dove sia il dramma...hanno evidentemente ricalcolato il risk reward dell'azione Telecom......e poi il Fondo Blackrock è short....e lo dice.....per copertura ma sempre short...
 
ang41 ha scritto:
Dove è la tabella che si menziona nel comunicato?
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Sono una marea...
Vedi elenco se vai nel sito gruppotim.it/it/archivio-stampa/corporate/2024/CS-Scambio-Obbligazioni-18-04-24

Bisogna capire cosa è meglio fare...🤔
 
Se ho ben capito...non scambiando si rimane creditori di una società di servizi...scambiando si diventa creditori di una società di infrastrutture...
 
Ultima modifica:
Nuntio vobis gaudium magnum. Habemus papam.
Finalmente, dopo giorni di tentativi, sono riuscito a farmi accettare al voto elettronico per l'assemblea ordinaria e straordinaria di Telecom del 23 aprile p.v.
A chi può interessare, dico che - almeno per chi ha Fideuram come intermediario - basta richiedere il biglietto per partecipare all'assemblea. Con la richiesta, l'intermediario deve comunicare il numero di azioni possedute al 12 aprile e con il rilascio viene autorizzato al voto telematico.
 
interessante estratto dalla posizione di Moody's sul rating delle obbligazioni Optics BidCO (futura NetCO)... ad uso di chi riteneva la Rete dentro TIM non si dovesse cedere, e di chi ritiene la rete sottopagata rispetto al valore reale...

Il rating per il veicolo che prenderà la NetCo risente comunque, osserva Moody's, dei rischi di esecuzione dell'operazione di separazione della rete e dell'ambizioso piano di investimento per la fibra da circa 1,5-2 miliardi di euro all'anno nei prossimi tre anni.
Moody's prevede che il free cash flow di NetCo rimarrà negativo almeno fino alla fine del programma di sostituzione delle connessioni con la fibra, determinando un aumento consistente del debito.

adesso immaginate questi ulteriori debiti on top agli attuali, agli attuali tassi,... la risposta mi pare chiara...
 
Per quanto leggo: anche Letta si è accorto del disastro telecomunicazioni in europa,siamo peggio del burundi , grazie all antitrust europea...
Bluebell che spara azzate ..
Che consob è solo uno stipendificio di incapaci..
Ammesso dallo stesso Savona ..
Se non sono in grado di controllare che si dimettano ..
Che Labriola continua a dire che il settore se continua cosi è morto ..
ma per la Vestager va bene cosi ..
 
Certo per chi ha un carattere tendente alla malinconia come succede spesso anche al sottoscritto , comperare telecom è stata proprio una buona idea un autentico colpo di genio , mi è spesso accaduto anche a me di avere queste buone idee sono tendente... :mmmm: :specchio::censored:
 
bal-zac ha scritto:
...
e se guardi come si e' mosso sul adc di Sapiem comprendi che una visione molto datata del mercato...

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ciao @bal-zac
intendo che richiese e ottenne un prospetto informativo di oltre 200 pagine in accompagnamento all'aucap per evidenziare l'aspetto del importante diluizione proposta sovrappesando il rischio del operazione, questa impostazione produsse lato micro azionisti un fuggi fuggi generale a fronte di un aumento di capitale interamente e coperto da un pool di 17 banche con i due azionisti principali impegnati totalmente.
la bassa percentuale di adesione costrinse il consorzio di banche a coprire l'aucap per circa il 30% , azioni che furono immediatamente vendute sul mercato imponendo di fatto una quotazione e ulteriori perdite agli azionisti Saipem per un periodo tempo non breve, se non ricordo male ci mise molti mesi per recuperare il prezzo del aucap.
ma credo che quanto esposto fosse da te già conosciuto
 
per
Tresor2 ha scritto:
Ciao Mauro,

ci sono sicuramente le dark pool a Londra e NY (sulle quali è un far west poiché non c'è nessun controllo e non ci sono records sui sistemi di BORSA ITALIANA ) ma i 2,075b di azioni sono state registrate come volumi su BORSA ITALIANA e quindi i dati dovrebbero essere reperiti. Non ricordo perchè ero via e non ho potuto controllare se quel giorno sono passate azioni ai blocchi (comunque Anch'esse registrate da BORSA ITALIANA).

Monte Titoli dovrebbe comuqnue essere a conoscenza di tutti i dati.

Convengo che la SEC ha certamente più tool a disposizione.
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rispondendo anche a @mcmurphy credo che il punto critico sia capire chi ha messo a disposizione i titoli per queste azioni a leva (non credo che ci sia a questo punto altra opzione ) che ha innestato la valanga che Savona dice non essere partita dall'Italia e dintorni.
 
abile64 ha scritto:
Per quanto leggo: anche Letta si è accorto del disastro telecomunicazioni in europa,siamo peggio del burundi , grazie all antitrust europea...
Bluebell che spara azzate ..
Che consob è solo uno stipendificio di incapaci..
Ammesso dallo stesso Savona ..
Se non sono in grado di controllare che si dimettano ..
Che Labriola continua a dire che il settore se continua cosi è morto ..
ma per la Vestager va bene cosi ..
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il settore......no.... semmai saranno morti di stenti "gli azionisti"......e questo preoccupa moooolto poco la Vestager come gli altri politici......
 
questo CS e' fatto bene spiega cosa è stato venduto , quali sono plus e le issue.
Moody's ha assegnato un long-term corporate family rating (CFR) "Ba1" e un probability of default rating "Ba1-PD" a Optics BidCo, veicolo di acquisizione indirettamente posseduto da KKR che dovrebbe acquisire l'intera rete fissa in Italia di Telecom Italia (TIM, B1 Ratings Under Review), chiamata anche NetCo. Contestualmente, Moody's ha assegnato un rating Ba1 alle proposte di obbligazioni senior garantite che saranno emesse da Optics in relazione alle offerte di scambio di obbligazioni lanciate dal gruppo TIM. L'outlook sui rating è stabile.

Si prevede che i titoli, che potrebbero essere suddivisi in titoli denominati in EUR e in USD, avranno un importo massimo cumulativo di 5 miliardi di euro. I risultati dell'offerta di scambio verrebbero considerati parte del prezzo di acquisizione e Optics non riceverà alcun ricavato in contanti dopo averne dato effetto. Dopo il completamento dell'acquisizione proposta, Optics sarà la società madre di NetCo. Pertanto, il CFR assegnato a Optics consolida gli obblighi legali e finanziari di NetCo e riflette le caratteristiche complessive del debito del nuovo gruppo Optics. I rating assegnati presuppongono il completamento con successo dell'acquisizione pianificata.

Il CFR Ba1 riflette principalmente la qualità creditizia sottostante di NetCo, che si prevede diventerà la più grande rete in fibra indipendente in Europa. NetCo è l'unico fornitore di ADSL e FTTC in Italia e sta accelerando l'espansione della propria rete FTTH. Il rating Ba1 di Optics riflette (1) le dimensioni e l'essenzialità del servizio fornito da NetCo a famiglie e imprese attraverso molteplici tecnologie; (2) il posizionamento di leader di mercato nelle reti di accesso fisso e nella copertura nazionale; (3) la concorrenza limitata e la sovrapposizione della rete, presente soprattutto nelle aree altamente popolate (le cosiddette aree nere); (4) il limitato rischio di sostituzione tecnologica, dovuto alla mancanza di infrastrutture via cavo in Italia che rende FTTC e FTTH le opzioni di banda larga su linea fissa più affidabili; e (5) la stabilità e la prevedibilità dei ricavi di NetCo, data la crescente domanda di servizi di velocità e dati, che dovrebbe accelerare l'adozione di servizi a banda larga e ultralarga fissi, e l'elevata percentuale dei servizi di NetCo soggetti a determinazioni periodiche dei prezzi da parte dell'AGCOM, o quasi-regolamentati da accordi all'ingrosso a lungo termine con operatori di telecomunicazioni (incluso il contratto quadro di servizio che sarà firmato con TIM per un periodo iniziale di 15 anni).

Tuttavia, il CFR Ba1 è vincolato dai rischi di esecuzione legati alla separazione delle operazioni di rete fissa da TIM. Data l'ampia portata e la complessità del processo di separazione, NetCo potrebbe dover affrontare sfide organizzative o costi aggiuntivi che potrebbero ostacolare la sua capacità di migliorare le proprie prestazioni operative e indebolire i parametri di credito della società. Inoltre, il CFR Ba1 tiene conto anche dell'ambizioso piano di implementazione FTTH di NetCo che mira a coprire il 65% delle famiglie italiane entro il 2027, che si tradurrà in una spesa in conto capitale totale (compresi gli investimenti discrezionali di crescita) di circa 1,5-2 miliardi di euro all'anno nei prossimi tre anni. Un simile piano di investimento è soggetto a rischi di esecuzione e di superamento dei costi, in particolare nel contesto di un'entità di nuova creazione. Moody's prevede che il free cash flow di NetCo rimarrà negativo almeno fino alla fine del programma di roll-out, portando ad un consistente aumento dei livelli di debito. Tuttavia, il ritmo dell'accumulo del debito dipenderà dalla generazione di flussi di cassa di NetCo e dalla sua capacità di realizzare tali investimenti. Inoltre, Moody's considera la rete FTTH risultante uno strumento vitale per fidelizzare i clienti e, in caso di successo, sarà positivo per NetCo nel lungo termine.

Nel complesso, Moody's prevede che NetCo presenterà un'elevata leva finanziaria, con un debito lordo rettificato vicino a 12 miliardi di euro (compresi leasing e passività pensionistiche), che si tradurrà in un rapporto debito/EBITDA rettificato vicino a 6x e funds from operations (FFO)/debito netto di circa il 12% entro la fine del 2024. Questa leva elevata non fornisce alla società una flessibilità significativa per assorbire shock negativi o eventi imprevisti. Tuttavia, il rating incorpora il presupposto che gli azionisti adotteranno un approccio equilibrato alla distribuzione dei dividendi e alla gradualità dei progetti di investimento. Una volta completata l'acquisizione, Moody's prevede che Optics si concentrerà sulla gestione di NetCo, senza che nei prossimi anni siano previste attività significative di M&A.
 
stefafli ha scritto:
Il governo che paghi in fretta quel miliardino che ci deve e non rompano le⚽⚽
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Io penso che lo faranno dopo che avranno appurato che viv si astiene dall'elezione del 23 e dopo la riconferma di Labriola.
Perchè farlo prima ;)
 
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