noi che siamo cassettistiteder volevo farvi vedere questa obbligazione, presa da un alto 3d
Originalmente inviato da ravel
Avete visto il Tasso Misto collocato dalla Posta ed emesso da Banco Popolare?
Mi sembra spettacolare!
5% il primo e secondo anno.
Dal terzo eur + 115 bps con un floor a 4,25% ed un cap (mai visto) al 6%!!!
Bisogna andare in posta , ma poi ci andiamo spesso no..... sara' quotata dopo 3 mesi sui mercati regolamentati.
cosa ne pensate?
CONDIZIONI DEFINITIVE
relative all'Offerta e alla Quotazione delle Obbligazioni
«Banco Popolare 2011/2017 “TassoMisto Cap&Floor BancoPosta” Serie 1»
ISIN IT0004703317
1. FATTORI DI RISCHIO
1.1 Descrizione sintetica degli strumenti finanziari
Le Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive sono Obbligazioni a Tasso Misto di
durata pari a sei anni, emesse ad un prezzo pari al 100% del Valore Nominale e rimborsate a
scadenza per un valore pari al 100% del Valore Nominale.
Durante la vita del Prestito gli obbligazionisti riceveranno il pagamento di due cedole fisse
(ciascuna una ”Cedola Fissa”) e di otto cedole variabili (ciascuna una “Cedola Variabile”).
Ciascuna Cedola Fissa è calcolata applicando al Valore Nominale un tasso di interesse del
5,00% annuo lordo (4,3750% al netto dell'effetto fiscale).
Ciascuna Cedola Variabile è determinata in ragione dell'andamento del Parametro di
Indicizzazione prescelto (tasso EURIBOR a sei mesi) maggiorato di uno spread (1,15% annuo
lordo) ed arrotondato allo 0,01% più vicino.
E’ previsto che ciascuna cedola variabile non possa essere superiore al 6,00% annuo lordo (il
“Cap”). L'investitore avrà dunque diritto a ricevere il minore importo tra la cedola pagabile
ed il Cap. Inoltre, è previsto che ciascuna cedola variabile non possa essere inferiore al 4,25%
annuo lordo (il “Floor”). L'investitore avrà dunque diritto a ricevere il maggiore importo tra
la cedola pagabile ed il Floor previsto. Pertanto, le Obbligazioni sono titoli strutturati
scomponibili, sotto il profilo finanziario, in una componente obbligazionaria ed in una
componente derivativa (rappresentata (i) dalla vendita - da parte del sottoscrittore, di
un'opzione “caplet” ossia un'opzione su tasso di interesse, negoziata al di fuori di mercati
regolamentati, con la quale viene fissato un limite massimo alla crescita del rendimento di un
dato strumento finanziario) e (ii) dall’acquisto – da parte del sottoscrittore stesso – di
un’opzione “floorlet”, ossia un'opzione su tasso di interesse, negoziata al di fuori di mercati
regolamentati, con la quale viene fissato un limite minimo alla diminuzione del rendimento di
un dato strumento finanziario).
Le Cedole saranno pagate, in via posticipata, con frequenza annuale (Cedole Fisse) ovvero
semestrale (Cedole Variabili). La base di calcolo del rateo interessi è ICMA ACT/ACT (ossia
sulla base della convenzione giorni effettivi/giorni effettivi).
Il Prezzo di Emissione delle Obbligazioni comprende, alla data del 14 marzo 2011, una
commissione di collocamento pari al 3,85%. Tale commissione, corrisposta dall'Emittente a
Poste Italiane S.p.A., potrà variare fino a un massimo del 4,14% al verificarsi delle condizioni
indicate alla sezione 2 delle presenti Condizioni Definitive. Come più innanzi indicato al punto
"Rischio di deprezzamento dei titoli in presenza di commissioni ed altri oneri incorporati nel
Prezzo di Emissione", a cui si fa rinvio, l'investitore deve tenere presente che le Obbligazioni
sconteranno immediatamente sul mercato secondario tali commissioni, ed il valore di mercato
delle Obbligazioni - a parità delle altre condizioni - risulterà ridotto per un ammontare pari a
tali commissioni (sino a un massimo del 4,14%). Non sono applicate commissioni di
collocamento esplicite a carico del sottoscrittore.
Occorre inoltre notare che il Prezzo di Emissione, come calcolato alla data del 14 marzo 2011,
comprende un onere implicito pari all’1,19% del Valore Nominale. Qualora il Meccanismo di
Riacquisto sul mercato secondario fosse interrotto o sospeso, il prezzo di mercato delle
Obbligazioni potrebbe essere negativamente influenzato da tale onere implicito.
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