Scusate è un po' lungo...
itolo:
Greenthesis: verso opa a 2,3 euro, obiettivo delisting
Ora: 05/04/2024 10:30
Testo:
MILANO (MF-NW)--Patrizia, attraverso la societa' interamente controllata
Greta Lux, ha siglato un accordo con Planesys per acquisire una
partecipazione di minoranza indiretta in Greenthesis. Planesys, societa'
facente capo alla famiglia Grossi, detiene la maggioranza di Greenthesis,
energetica quotata sull'Euronext Milan, con una partecipazione pari a
circa l'85,758% del capitale. A seguito dell'operazione verra' promossa
un'offerta pubblica di acquisto obbligatoria finalizzata al delisting
delle azioni di Greenthesis, sulla base di una valorizzazione della
societa' (equity value) pari a circa 340 milioni di euro. E' quanto si
legge in una nota.
Fondata oltre 30 anni fa, Greenthesis e' cresciuta in via diretta
oltreche' attraverso una serie di acquisizioni e partnership e oggi conta
oltre 500 addetti. Possiede e gestisce circa 20 siti industriali,
prevalentemente nel nord e nel centro Italia, dedicati alla gestione dei
rifiuti, alla produzione di energia da rifiuti EfW, alle attivita' di
bonifica ambientale e alle attivita' di gestione di discariche. Grazie ai
suoi assets, il gruppo Greenthesis e' in grado di trattare annualmente
oltre 1 milione di tonnellate di rifiuti industriali ed urbani mentre ha
un portafoglio ordini a commessa di oltre 350 milioni di euro.
Patrizia Se, e' un global real asset investment managemente attivo nel
mercato immobiliare e delle infrastrutturale. Con l'operazione, Planesys e
Patrizia intendono favorire lo sviluppo strategico di Greenthesis con
l'obiettivo di contribuire alla crescita e creazione di valore. Nel
dettaglio, l'operazione prevede che Patrizia acquisti da Planesys una
partecipazione pari a circa il 28,33% del capitale sociale di Greenthesis(al netto delle azioni proprie) a un prezzo di 2,25 euro per azione, cum
dividendo, con contestuale conferimento delle partecipazioni
complessivamente detenute in Greenthesis, pari a circa l'88,33% del
capitale sociale (al netto delle azioni proprie), in favore di una
societa' di nuova costituzione. Allo stesso tempo, l'accordo che prevede
che la NewCo promuova un'offerta pubblica di acquisto obbligatoria sulle
restanti azioni di Greenthesis (con esclusione delle azioni proprie che
saranno conseguentemente annullate) finalizzata al delisting da Piazza
Affari.
Il prezzo per azione dell'Opa sara' pari a 2,3 euro, valore dato dalla
somma del prezzo per azione corrisposto da Patrizia a Planesys, ovvero
2,25 euro per azione, cum dividendo, e dal fatto che che le parti hanno
stabilito che prima del closing delle societa' controllate da Greenthesis
rinuncino ad alcuni crediti finanziari vantati nei confronti di Planesys,
per complessivi 7,8 milioni, 0,05 euro per azione. Il premio incorporato
e' pari al 149,7%, 144,9% e del 144,1% rispetto alla media aritmetica del
prezzo dell'azione, rispettivamente, dell'ultimo mese, degli ultimi 3 e 6
mesi. Ad esito dell'Opa, l'accordo prevede che si proceda alla fusione per
incorporazione di NewCo in Greenthesis ovvero, in caso di mancato
conseguimento dell'obiettivo del delisting ad esito dell'Opa, alla fusione
diretta di Greenthesis in NewCo.
Nel contesto dell'operazione, Patrizia ha assunto un impegno vincolante
a fornire a NewCo la liquidita' necessaria per il pagamento del
corrispettivo dell'Opa per complessivi 40 milioni di euro circa. Pertanto,
a esito dell'operazione il capitale sociale di NewCo sara' partecipato per
il 60% da Planesys e per il restante 40% da Patrizia.
Il contratto prevede inoltre che nel caso in cui venga deliberato e
distribuito un dividendo da parte di Greenthesis prima della data di
chiusura dell'Opa, il corrispettivodell'Opa sia ridotto di conseguenza.
E' previsto poi un meccanismo di earn-out commisurato ai flussi di cassa
eventualmente generati in caso di compimento di talune tipologie di
operazioni straordinarie.
"Riteniamo che questa operazione, fondata sul presupposto di mantenere
in capo alla nostra famiglia la maggioranza del capitale e l'indirizzo
gestionale, e dal contenuto prettamente strategico, sia una scelta
opportuna per permettere al gruppo Greenthesis di svilupparsi in modo piu'
rapido e flessibile, con l'ausilio e il supporto di uno dei principali
fondi infrastrutturali europei", commentano Andrea e Simona Grossi,
azionisti di riferimento di Planesys.
Il perfezionamento dell'operazione e' subordinato all'avveramento di
talune condizioni sospensive in linea con la prassi, tra cui l'ottenimento
dell'autorizzazione richiesta dalla normativa golden power italiana o il
decorso dei termini previsti dalla medesima disciplina. Attualmente ilgruppo prevede che il perfezionamento dell'operazione, con conseguente
avvio dell'Opa, possa intervenire entro il 31 luglio 2024. Terminata
l'operazione, Planesys continuera' a detenere una partecipazione di
maggioranza in Greenthesis. Le parti sottoscriveranno un accordo
parasociale relativo alla governance e alla stabilizzazione degli assetti
proprietari di NewCo e Greenthesis che, nell'ottica di creazione di valore
industriale a lungo termine e di continuita'.
Planesys e' assistita da Natixis Corporate & Investment Banking (advisor
finanziario), da Chiomenti (advisor legale e fiscale) nonche' da Ferraro,
Ginevra, Gualtieri - Studio Internazionale. Patrizia e' assistita da Dc
Advisory (advisor finanziario), da Gianni & Origoni (advisor legale), EY
(advisor commerciale e fiscale), WTW (advisor assicurativo) e Blunomy
(advisor sociale e governance.
com/bem
(fine)
MF NEWSWIRES (
redazione@mfnewswires.it)
0510:29 apr 2024