A volte mi domando se questi "consigli operativi" li attui realmente o sono solo il frutto del tuo "sentito dire" o della poca esposizione monetaria che usi nella tua operatività sui titoli azionari e sugli etf.
Posso essere d'accordo sul rollare le posizioni in opzioni che sono in difficoltà ma sono assolutamente contrario a questa tecnica suicida di azzerare il delta vendendo opzioni con delta contrario, anzi, la ritengo qualcosa di molto, ma molto pericoloso, se attuato realmente. Ti aumenta in modo esponenziale i rischi di gamma e di vega mentre tu ti trastulli illudendoti di aver abbassato il delta e l'esposizione.
Ma il delta e la sua derivata gamma tenderanno, ad ogni piccolo movimento di prezzo, ad amplificare i rischi ai quali dovrai pure aggiungere il vega e la sua derivata vomma che potrebbero farti aumentare i margini e portare maggiori perdite di portafoglio per il solo aumento della volatilità implicita.
Probabilmente è da poco tempo che lavori le opzioni e quindi non hai ancora mai avuto a che fare con casi di reale rischiosità, ma vai tranquillo, prima o poi il mercato ti farà capire di cosa stai parlando.