Buongiorno e Buone Feste a tutti.
Avevo già posto il seguente quesito a pag. 16 e molto gentilmente
@dj_lagra mi aveva risposto.
Ho però bisogno di capire esattamente il ragionamento che sta dietro alla logica dello switch da un bond ad un altro e pertanto ripropongo il quesito chiedendo conferme (o smentite) su quanto ho appreso.
La premessa è che io voglia stabilire se mi conviene o meno vendere un bond precedentemente acquistato e sostituirlo con un altro.
Da quel che ho capito, dovrei confrontare i Tir.x dei due bond per stabilire la convenienza (mi è stato spiegato di utilizzare i Tir.x nel caso in cui i bond abbiano scadenze diverse).
L’altra cosa che ho capito è che il Tir.x del nuovo bond deve essere modificato considerando al T0 il flusso di capitale aumentato (o diminuito) della perdita (del guadagno) dovuta alla vendita del primo bond.
E già qui mi sorge la prima domanda: devo considerare anche gli incassi delle cedole in questo conteggio?
Inoltre, il Tir.x così ottenuto del bond che vorrei acquistare lo vado a confrontare con il Tir.x del vecchio bond portato a scadenza, o con quello del bond come se lo avessi venduto con la stessa valuta dell’acquisto del bond candidato?
Spero di non essere stato troppo contorto.
Grazie per un Vs. parere.
mau——