Fermo restando che in democrazia, ognuno investe i soldi dove meglio crede, vorrei solo far notare che, partendo dal grafico a 10 anni e dal numerino in rosso in alto a dx, il titolo ELES ha perso il 69,91%. Facciamoci qualche domanda e tentiamo qualche risposta.
Proviamo a capire/spiegarci perchè nel 2019 quotava 6 ed ora sembra un successone perchè forse raggiunge i 2 euro.
Tra i tanti motivi, ne elenco elenco alcuni:
1. FCF - Free Cash Flow
(739K) | 3.34M | (1.7M) | (444K) | |
2019 | 2020 | 2021 | 2022 | |
Questo significa che, non appena gli analisti piazzano questi dati in un modello DCF, l'intrinsic value che ne viene fuori è sicuramente basso.
Quindi nessun fund manager sano di mente sgancia 4 euro per un titolo con un intrinsic value basso.
Al contrario, applicano un modello di valutazione alternativo e arrivano più o meno allo stesso risultato.
2. ROIC - WACC --> 5 - 8 = -3 In poche parole, ELES non solo non crea valore, ma è leggermente distruttiva.
3. Ricavi per azione, Utili per azione e CF per azione davvero bassi.
Quindi il mercato o almeno gli "istituzionali" capiscono al volo che di polpette non è che ce ne siano tante nel piatto.
Di punti di forza ne ha eccome. per esempio:
1. P/E ragionevolmente basso
2. Liquidità > debiti a breve
3. Utili 2024-2027 previsti in forte crescita
4. PEG = 0,4 (OTTIMO)
5=ROCE=10 (+ CHE BUONO)
però a 1,76 non è che ve la stanno regalando, anzi.
Quindi nelle prox settimane, userei prudenza perchè dalla sua risalita iniziata il 23 Ottobre 2023 quando è ripartita da un minimo di
1,13 ha già stornato 2 volte ed il terzo storno è vicino ma con tutti gli indicatori ovviamente più infiammati.
L'uptrend principale è sicuramente in corso, ma penso si possa benissimo comprare intorno a 1,40-1,50
Quanto ai 3 o 5 o 8 euro dei vari target, beh beh magari tra qualche anno se rinforzano di brutto parecchi KPI.