Buongiorno.
Osservando come nel tempo questi due ETF abbiamo delle performance molto diverse tra loro, ho voluto cercare di capirne il motivo.
E' verso che hanno 2 sottostanti diversi, lo XS2L ha come sottostante lo S&P 500 mentre il CL2 il MSCI USA e che hanno inoltre un TER diverso, 0.6% vs 0,35%, ma entrambi questi fattori non possono spiegare da soli la marcata differenza di performance.
Vengo subito alla risposta che ho trovato: il motivo è il loro diverso comportamento a seconda dell'andamento del cambio euro-dollaro. In poche parole, lo XS2L performa meglio quando l'euro guadagna sul dollaro, per CL2 vale invece il contrario. Se osservate l'andamento degli ultimi giorni, noterete come XS2L è andato molto meglio rispetto al CL2 grazie proprio al recupero dell'euro vs il dollaro. Dati borsa italiana performance 1 mese: XS2L +9.15% vs CL2 +3.46%. Da inizio anno invece, dove l'euro ha perso rispetto al dollaro, è andato meglio CL2. Performance da inizio anno: XS2L -29.2% vs CL2 -23.88%.
Vediamo le performance storiche dei due diversi ETF in esempi di anni passati.
2013: ottimo anno per l'equity USA; l'euro ha recuperato qualcosina sul dollaro: XS2L +69.8% vs CL2 +55.8%
2014: altro ottimo anno per l'equity, ma dove l'euro ha perso parecchio terreno col dollaro (da circa 1,37 a circa 1,22): XS2L +25.2% vs CL2 +60.9%
2017: buon anno per l'equity, l'euro recupera sul $: XS2L +44.5% vs CL2 +12%
2018: Equity USA leggermente sceso, euro perde terreno vs $: XS2L -16.8% vs CL2 -3.6%
2020: L'anno del COVID col recupero a "V", euro recupera sul $ (da circa 1,1 a 1,2): XS2L +21.8% vs CL2 +8.2%
2021: Anno da incorniciare per l'azionario USA, euro in discesa (da circa 1,2 a 1,12): XS2L +60.5% vs CL2 +81.4%
Ora, scusatemi se a qualcuno non ho comunicato nulla di nuovo e non chiedetemi il motivo di questo diverso comportamento perchè non lo so , ma i dati parlano chiaro
Un buon we a tutti i lettori di FOL
Osservando come nel tempo questi due ETF abbiamo delle performance molto diverse tra loro, ho voluto cercare di capirne il motivo.
E' verso che hanno 2 sottostanti diversi, lo XS2L ha come sottostante lo S&P 500 mentre il CL2 il MSCI USA e che hanno inoltre un TER diverso, 0.6% vs 0,35%, ma entrambi questi fattori non possono spiegare da soli la marcata differenza di performance.
Vengo subito alla risposta che ho trovato: il motivo è il loro diverso comportamento a seconda dell'andamento del cambio euro-dollaro. In poche parole, lo XS2L performa meglio quando l'euro guadagna sul dollaro, per CL2 vale invece il contrario. Se osservate l'andamento degli ultimi giorni, noterete come XS2L è andato molto meglio rispetto al CL2 grazie proprio al recupero dell'euro vs il dollaro. Dati borsa italiana performance 1 mese: XS2L +9.15% vs CL2 +3.46%. Da inizio anno invece, dove l'euro ha perso rispetto al dollaro, è andato meglio CL2. Performance da inizio anno: XS2L -29.2% vs CL2 -23.88%.
Vediamo le performance storiche dei due diversi ETF in esempi di anni passati.
2013: ottimo anno per l'equity USA; l'euro ha recuperato qualcosina sul dollaro: XS2L +69.8% vs CL2 +55.8%
2014: altro ottimo anno per l'equity, ma dove l'euro ha perso parecchio terreno col dollaro (da circa 1,37 a circa 1,22): XS2L +25.2% vs CL2 +60.9%
2017: buon anno per l'equity, l'euro recupera sul $: XS2L +44.5% vs CL2 +12%
2018: Equity USA leggermente sceso, euro perde terreno vs $: XS2L -16.8% vs CL2 -3.6%
2020: L'anno del COVID col recupero a "V", euro recupera sul $ (da circa 1,1 a 1,2): XS2L +21.8% vs CL2 +8.2%
2021: Anno da incorniciare per l'azionario USA, euro in discesa (da circa 1,2 a 1,12): XS2L +60.5% vs CL2 +81.4%
Ora, scusatemi se a qualcuno non ho comunicato nulla di nuovo e non chiedetemi il motivo di questo diverso comportamento perchè non lo so , ma i dati parlano chiaro
Un buon we a tutti i lettori di FOL