NeW VaR

[Sig. Ernesto]

Sig. Paponzi,

secondo lei un utilizzo del NewVar con time frame intraday è pensabile?

Secondo me, vista la capacità di contabilizzare la curtosi, tipica in eccesso in dati HF, sì.

 

[Kanon1983]

La Tesi - Documento Tecnico che vi consiglio di leggere e conservare, utile compendio delle più diffuse misure per la gestione del rischio.

A Riccardo va il mio personale ringraziamento e tutta la mia stima.

Un sincerio augurio per i migliori successi in questo difficilissimo campo.

Ciao

Una versione in inglese magari? Vorrei passarla a un paio di persone

Complimenti al laureato/laureando, lavoro molto interessante in apparenza; sono molto impegnato al momento, appena ho tempo la leggero' e daro' qualche commento eheh

 

[waterloo]

ritengo quello che è stato fatto dai partecipanti al forum molto onorevole.

 

[thetruth34]

Caro Dottore!
Complimenti vivissimi.

Non avevo intuito il suo innamoramento per la materia.
La vedevo gironzolare in AF.

Di nuovo complimenti e ad majora (Specialistica, PhD)

Eheh... in effetti la prima passione è quella per i bilanci, ma dato che per ora sono "autodidatta" in tutto, cerco di star dietro a più cose possibili e poi vediamo in futuro cosa mi interesserà più o meno definitivamente.

Per l' "ad majora"...per ora anno sabbatico e poi Master nel 2011... Specialistica più in là!

A presto e grazie dei preziosi consigli che dispensa di tanto in tanto (e si faccia vedere nella sezione AF!).

 

[thetruth34]

Ciao

Una versione in inglese magari? Vorrei passarla a un paio di persone

Complimenti al laureato/laureando, lavoro molto interessante in apparenza; sono molto impegnato al momento, appena ho tempo la leggero' e daro' qualche commento eheh

Se mi dai qualche giorno ci posso lavorare, tra 3-4 mesi te la riscriverei perfetta, ma me la dovrei cavare anche allo stato attuale!

Gracias dei complimenti...anche se son tutti per Paponzi!

 

[thetruth34]

Complimenti!

p.s.: dove studi?

Sapienza a Roma, anche se in realtà direi che ho finito gli studi lì e adesso attendo di avere le idee più chiare!

 

[mhl 2.1]

Eheh... in effetti la prima passione è quella per i bilanci, ma dato che per ora sono "autodidatta" in tutto, cerco di star dietro a più cose possibili e poi vediamo in futuro cosa mi interesserà più o meno definitivamente.

Per l' "ad majora"...per ora anno sabbatico e poi Master nel 2011... Specialistica più in là!

A presto e grazie dei preziosi consigli che dispensa di tanto in tanto (e si faccia vedere nella sezione AF!).

Gli anni sabatici sono come gli ozi di Capua, fiaccano membra e cerebro (Sed cerebrum non abet).

Vanno presi...ma per lavorare o approfondire campi di studio che se si lavora è impossibile seguire.

Per lo stimolo a comparire in AF, non saprei .
Vi si leggon pensieri eterocliti. Concetti strambi, ditirambi. Voli pindarici.

Faccio sovrabbontante fatica a tener in ordine li pensieri miei, talché evito di turbarli esponendoli a bore altrui.

 

[tortoise]

Secondo me, vista la capacità di contabilizzare la curtosi, tipica in eccesso in dati HF, sì.

Grazie

provo a lavorarci sopra

 

[mhl 2.1]

PS
Eziando non è che v'è conflitto tra VaR e bilanci.
Son anzi giustapposti.

Dove il mercato non prezza valuto dal mastro libro-
Ovverosia controllo lo distorto pensiero del mercato compulsando
il libro mastro.

Parafrasando il sommo "non vi è scienza sanza lo saper lo aver ritenuto",
eppure lo saper è cosa che si puo' dare senza perderla.

 

[Sig. Ernesto]

Che accade oltre il NVaR(calcolato con garch)?

Due conti due:



Il valore medio degli outliers, ovvero la somma dei soli rendimenti che superano il NVaR diviso il numero delle eccezioni è pari a:

• 2.06692% per le eccezioni positive;
• -1.94660% per le eccezioni negative;

Questo su 20 anni di storico sullo SP500.

Magari lo storico è corto (o io ho fatto male i conti)

Passiamo a 100 anni di Dj.



Otteniamo:

• 2.28771% per le eccezioni positive;
• -2.30346% per le eccezioni negative.

Interessante. Può essere sfruttabile?


IMHO, sì.

 

[Yevgraf]

Buonasera, purtroppo per voi l'autore del lavoro sono io!!

La discussione è stata stamattina alle 9 caro mhl/Salviati/mastro (non so mai come chiamarla!!)

Ci tenevo molto a ringraziare "Paponzi", non solo per l'idea del NewVaR, ma anche per la disponibilità che ha avuto nel seguirmi, anche perchè come avete visto la mia preparazione, nonostante una laurea in statistica, è molto limitata!!

Lascio qualche considerazione:

• il lavoro non è stato più che mettere insieme le idee espresse qui sul Fol da Paponzi, "Mastro", Ale84, Giardiniere e tutti gli altri che contribuirono nel thread a suo tempo, quindi non vi aspettate niente di particolare, se non qualche formalizzazione in più
• purtroppo i dubbi che a suo tempo alzò Ale1984 non sono assolutamente stati risolti, la "significatività" del NewVaR resta quantomeno in discussione ed è sicuramente un errore giudicarlo con l'alfa fissato a priori (che però lo fa ben figurare)
• per qualsiasi domanda ovviamente sono a disposizione (e se non so rispondere la rigiro al Barbiere!!) e ovviamente per qualsiasi paper citato che vi interessasse chiedete pure!
• infine, anche se dubito che leggerà questa discussione, volevo ringraziare il professore, che è stato molto aperto e disponibile ad un tesi "alternativa" rispetto a quelle che di solito si sentono dai miei compagni e colleghi, anche perchè il ramo finanziario e di risk managment nel mio corso non è stato lontanamente toccato

Ovviamente ogni volta che la rileggo ci trovo un errore di battitura, notazione e via così... ma insomma... siate buoni!

Tuuuuuu , eri tuuuuuuuuuuuuuuuuu

Già sei bravo in AF , in piu' sei bravo pure in questo versante spinoso del riskygrade!
Veramente complimenti per il traguardo e per la ripartenza prossima lavorativa

 

[Kanon1983]

ecco, ho letto che vuoi prendere un anno sabbatico. Un consiglio: non farlo

 

[Sig. Ernesto]

ecco, ho letto che vuoi prendere un anno sabbatico. Un consiglio: non farlo

kanon, mi fa una proposta di lavoro al ragazzo??

Lo invogli..

 

[P.A.T.]

Un mio personale vivo apprezzamento per lo studio effettuato, che da' lustro a questa sezione econometrica e fervidi complimenti per la laurea

 

[thetruth34]

Ringrazio tantissimo per i complimenti, ma sono tutti per Paponzi, di cui ho semplicemente formalizzato tutte le dritte che ha messo nel tempo qui sul FOL!

Prometto che poi lascio il thread pulito e interverrò solo sull'argomento, ma dato che le idee chiare ce le ho fino ad un certo punto, un consiglio da gente più esperta è gradito riguardo il da farsi per gli anni futuri!

L'anno sabbatico in realtà è mezzo forzato e comunque non sarà sex, drugs & rock 'n' roll sulla costa californiana (magari ). Ho vinto una borsa di studio per un master (in Finanza) a Warwick, ma per settembre/ottobre 2011, per cui iscrivermi ad una specialistica, per poi interrompere un anno, mi sembra stupido (pagando poi le tasse per minimo 3 anni). Per cui da agosto a novembre sarò a Boston (in una famiglia) dove preparerò il TOEFL e mi studierò qualcosa di AF e derivati che ho da tempo in mente, mentre nella seconda parte dell'anno tenterò di prendere un punteggio decente al GMAT (un test di "economia/finanza" standardizzato che mi serve per confermare la borsa di studio) e soprattutto mi cercherei uno stage/internship. Questo, appunto, in attesa del Master nel 2011.

Tuttavia, con tutta sincerità, ditemi voi se vi sembra un buon piano, premesso appunto che l'anno sabbatico non è vacanza e basta, ma è un mix tra inglese, test per il master e come dice "Mastro" quelle cose che mentre studio per l'università non riesco a seguire!

Un saluto a tutti e poi prometto di ritornare in tema!

 

[maurice]

Ringrazio tantissimo per i complimenti, ma sono tutti per Paponzi, di cui ho semplicemente formalizzato tutte le dritte che ha messo nel tempo qui sul FOL!

Prometto che poi lascio il thread pulito e interverrò solo sull'argomento, ma dato che le idee chiare ce le ho fino ad un certo punto, un consiglio da gente più esperta è gradito riguardo il da farsi per gli anni futuri!

L'anno sabbatico in realtà è mezzo forzato e comunque non sarà sex, drugs & rock 'n' roll sulla costa californiana (magari ). Ho vinto una borsa di studio per un master (in Finanza) a Warwick, ma per settembre/ottobre 2011, per cui iscrivermi ad una specialistica, per poi interrompere un anno, mi sembra stupido (pagando poi le tasse per minimo 3 anni). Per cui da agosto a novembre sarò a Boston (in una famiglia) dove preparerò il TOEFL e mi studierò qualcosa di AF e derivati che ho da tempo in mente, mentre nella seconda parte dell'anno tenterò di prendere un punteggio decente al GMAT (un test di "economia/finanza" standardizzato che mi serve per confermare la borsa di studio) e soprattutto mi cercherei uno stage/internship. Questo, appunto, in attesa del Master nel 2011.

Tuttavia, con tutta sincerità, ditemi voi se vi sembra un buon piano, premesso appunto che l'anno sabbatico non è vacanza e basta, ma è un mix tra inglese, test per il master e come dice "Mastro" quelle cose che mentre studio per l'università non riesco a seguire!

Un saluto a tutti e poi prometto di ritornare in tema!

Complimenti vivissimi, gran bel percorso quello che ti sei "guadagnato"... a partire dalla tesi e laurea di coronamento
Non mollare, rimani sul bersaglio !
maurizio

<OT- on> il 26 Agosto parte anche il mio più piccolo , che ha vinto una borsa al MIT e sarà là sino al 21 Dicembre ; se ti interessa il contatto mandami un MP con la tua mail che la giro a Giacomo
<OT-off>

 

[Andygo]

Sapienza a Roma, anche se in realtà direi che ho finito gli studi lì e adesso attendo di avere le idee più chiare!

Capito grazie e ancora complimenti.
Io sono da "vecchietto" a studiare a Milano invece.
Allora forse ora ho capito dove ha il negozio il paponzi barbiere

 

[Yevgraf]

Mi sono stampato e fatto una lettura della tesi on the beach .
Ora ho capito la banda superiore e inferiore.
Interessante ragionamento e meccanismo il doppio "neurone".


sera e ancora al neo laureato e al mentore e pure al prof.
sera

 

[21_blackjack]

new var

complimenti al neo-laureato ed al lavoro svolto che secondo la mia modesta opinione é molto al di sopra di quanto richiesto per una tesi di laurea triennale.
Trovo il new var un'idea interessante che meriterebbe ulteriori approfondimenti.
Ho dato una letta rapida alla tesi e mi sono sorti alcuni dubbi sulla tabella 1 a pagina 27 che riporta l'expected shortfall del CVAR...il mio dubbio é che l'expected shortfall ed il conditional VaR sono la stessa identica cosa...sarebbe come calcolare il VaR del VaR...
Secondo il fatto che il new VaR non superi il Kupiec test é molto rilevante in quanto questo test si utilizza per verificare la validitá di un modello di gestione del rischio.

a parte le critiche trovo il lavoro molto interessante se thetruth34 o qualcun altro avesse intenzione di continuare avrei altri suggerimenti/critiche da dare...

 

[Sig. Ernesto]

complimenti al neo-laureato ed al lavoro svolto che secondo la mia modesta opinione é molto al di sopra di quanto richiesto per una tesi di laurea triennale.
Trovo il new var un'idea interessante che meriterebbe ulteriori approfondimenti.
Ho dato una letta rapida alla tesi e mi sono sorti alcuni dubbi sulla tabella 1 a pagina 27 che riporta l'expected shortfall del CVAR...il mio dubbio é che l'expected shortfall ed il conditional VaR sono la stessa identica cosa...sarebbe come calcolare il VaR del VaR...
Secondo il fatto che il new VaR non superi il Kupiec test é molto rilevante in quanto questo test si utilizza per verificare la validitá di un modello di gestione del rischio.

a parte le critiche trovo il lavoro molto interessante se thetruth34 o qualcun altro avesse intenzione di continuare avrei altri suggerimenti/critiche da dare...

Lei è esperto del test di Kupiec?