Complimenti. Approfitto di questo post per rispolverare e chiarire concetti che non sono chiari a tutti i trader ed è importante/fondamentale capirli . Mi riferisco alla Leva, i Margini e il Rischio ( di cui ho parlato anche qui
Il future : la leva , i margini, il rischio. )
Prendiamo come
esempio reale l'operatività descritta dell' amico Carlo : lui lavora con 16 micro future : un microfuture ha un moltiplicatore di 5 dollari a punto e ha come sottostante l'SP500 ; ora SP500 vale 3870 punti quindi ogni micro "muove/negozia" un controvalore ( o nozionale ) di 19.350 dollari. A pieno regime l'operatività di Carlo si sviluppa su un controvalore di 19.350 dollari x 16 contratti =
309.600 dollari. Il nostro broker ci vincola per ogni contratto (per essere negoziato ) un margine di 1.100 dollari richiesto dalla Cassa Compensazione e Garanzia.
Ora, se Carlo sul conto trading ha depositato 309.600 dollari significa che sta lavorando coi suoi soldi e non utilizza la leva poichè ogni movimento percentuale ( 1%) della sua operatività è esattamente quanto guadagna ( o quanto perde ) il suo portafoglio.
Se invece Carlo avesse ( per ipotesi ) sul conto 154.800 dollari ( la metà ) significa che ogni movimento dell'1% della sua operatività inciderebbe del 2% ( il doppio ) sul suo portafoglio , quindi starebbe utilizzando una leva 2. Se ne avesse 77.400 dollari ( destinati al trading ) utilizzerebbe leva 4, con
38.700 dollari leva 8 , e cosi' via..
Molti trader ,
visto che la CCG per 16 contratti ci vincola ( 1.100 dollari x16 ) = 17.600 dollari , pensano che con 38.700 dollari versati sul conto trading stanno lavorando senza leva perchè hanno piu' del doppio del margine di garanzia ma non è affatto cosi' e i numeri sopra sono chiari :
i margini non c'entrano nulla con la leva, la leva si misura con il rapporto tra il controvalore negoziato ed i soldi disponibili sul conto
Riepilogando : se verso 38.700 dollari e alla fine dell'anno guadagno il 20% , ( 38.700 x 20/100 ) cioè 7.740 euro utilizzando 16 micro significa che per ottenere quel guadagno ho utilizzato una
leva pari ad 8 volte il mio capitale disponibile e chiaramente il conseguente rischio ; se invece verso 309.600 dollari ed
ottengo il 20% di rendimento con un guadagno quindi di ( 309.600 x20/100)
61.920 dollari, ho ottenuto lo stesso rendimento in termini percentuali ( non in termini assoluti chiaramente, i numeri sono espliciti)
senza utilizzare la leva.
Sono concetti importanti per capire quanta leva ( di conseguenza quanto rischio ) si corre per ottenere un rendimento.