Qual é il blog?
Portafogli senza invenzioni estemporanee
- Creatore Discussione alfie547
- Data di inizio
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Ecco la 65° Edizione del settimanale "Le opportunità di Borsa" dedicato ai consulenti finanziari ed esperti di borsa.
Nell’ultima settimana ha prevalso il sentiment positivo sui principali listini internazionali, in un clima di rinnovata propensione al rischio con l’attenuarsi dei rischi geopolitici, mentre l’attenzione torna a focalizzarsi sui dati macro e sugli utili societari. Gli operatori hanno seguito da vicino le trimestrali delle big tech americane (5 titoli dei Magnifici 7). I conti di Tesla hanno deluso le aspettative ma il titolo è balzato in scia alla promessa di nuovi veicoli elettrici più economici. I risultati solidi di Microsoft e Alphabet hanno poi spinto l’indice S&P 500 a registrare la sua settimana migliore da novembre 2023. Per continuare a leggere visita il link
Qual é il blog?
Forse non sono molto chiaro : il più rischioso è 1 , il meno rischioso è 5 .
TMIO - 8,28% , MIO - 8,99 %
Grazie avevo interpretato al contrario il rischio
Un test interessante
Rimaniamo sempre nel filone delle strategie "Faber like" , teniamo conto che il test riguarda asset USA , ma alcune indicazioni sono comunque interessanti , in attesa che faccia anche un test su asset internazionali .
Testing Popular Portfolio Optimization Techniques - AllocateSmartly
Rimaniamo sempre nel filone delle strategie "Faber like" , teniamo conto che il test riguarda asset USA , ma alcune indicazioni sono comunque interessanti , in attesa che faccia anche un test su asset internazionali .
Testing Popular Portfolio Optimization Techniques - AllocateSmartly
Previsioni su previsioni
Sono tutte ragionevoli , ma tutte diverse.
Per chi è interessato:
The Emerging Markets Hat Trick: Time to Throw Your Hat In?
Asset Allocation: Dal 2016 al 2017 - Centro Einaudi
ECB Policy: 1% Is the New 2% | PIMCO Blog
Sono tutte ragionevoli , ma tutte diverse.
Per chi è interessato:
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Asset Allocation: Dal 2016 al 2017 - Centro Einaudi
ECB Policy: 1% Is the New 2% | PIMCO Blog
Mettiamoci anche l'oro
Sempre per chi è interessato
Gold is the investment with the biggest turnaround potential in 2017 - MarketWatch
Sempre per chi è interessato
Gold is the investment with the biggest turnaround potential in 2017 - MarketWatch
Ciao complimenti per il tuo lavoro, ottime performances
quale indicatore di Momentum usi per definire il ranking ? e su quale base giornaliera, settimanale o mensile ?
Come Faber : la media tra i rendimenti a 1,3,6,12 mesi , su base mensile . Rendimenti , cioè prezzo + dividendi .
Un'altra variante alla Tactical Allocation
Fa anch'essa riferimento a quella di Meb Faber che io seguo (con gli opportuni adattamenti alla realtà europea) con i miei portafogli (tranne BENCH) .
Protective Asset Allocation - AllocateSmartly
Ho provato a paragonare le performance e mi sembra che più o meno somiglino a quelle di Faber .
Seguirà un paragone , che potrete trovare anche voi sul sito .
Fa anch'essa riferimento a quella di Meb Faber che io seguo (con gli opportuni adattamenti alla realtà europea) con i miei portafogli (tranne BENCH) .
Protective Asset Allocation - AllocateSmartly
Ho provato a paragonare le performance e mi sembra che più o meno somiglino a quelle di Faber .
Seguirà un paragone , che potrete trovare anche voi sul sito .
Ho in mente di sottoscrivere AlllocatSmartly, mi sembra ben fatto , tra l'altro Protective Asset Allocation, mi sembra un ottima strategia cosa ne pensi del sito e di questa strategia in rapporto con le altre..
ps. anche Varadi's Percentile Channels mi sembra una buona strategia conservativa
Loro sono interessanti perchè fanno test e seguono molte strategie. Mi piaceranno molto di più quando faranno test su asset non USA , però li seguo sempre.
PAA come ho già detto , è paragonabile a quelle più prudenti di Faber , secondo me è meno adatta ai più giovani che possono permettersi di accumulare senza fare prelievi.
Varadi sarebbe andato bene per un "pensionato" perchè rende un po' meno ma è meno volatile . Ho detto sarebbe , perchè non so come andrebbe ne futuro : è poco diversificato , e le obbligazioni e le azioni non promettono molto.
L'ottimale su allocateSmartly è riuscire a combinare 2 o piu' strategie al fine di ottenere un ULCER INDEX almeno di 4 punti
Questo a parer mia come la Calmar Ratio è uno degli indicatori piu' importanti
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Ciao alfie, seguo spesso il tuo thread.
Mi chiedo sempre una cosa e giro a te il quesito: se uno dovesse mettere in pratica una di queste strategie quanto inciderebbero i costi di trading?
Per esempio, nel tuo ultimo link la tabella mostra un numeretto "average trades per year" pari a 52.
Quelle 52 transazioni all'anno quanto rendimento si mangerebbero se si applicasse la strategia nella vita reale?
Sbaglio, o questi studi con portafogli superperformanti non danno mai uno straccio di stima di questi costi?
Mi chiedo sempre una cosa e giro a te il quesito: se uno dovesse mettere in pratica una di queste strategie quanto inciderebbero i costi di trading?
Per esempio, nel tuo ultimo link la tabella mostra un numeretto "average trades per year" pari a 52.
Quelle 52 transazioni all'anno quanto rendimento si mangerebbero se si applicasse la strategia nella vita reale?
Sbaglio, o questi studi con portafogli superperformanti non danno mai uno straccio di stima di questi costi?
Ultima modifica:
Ulcer , se non sbaglio, non è consigliabile per rilevazioni mensili , che sono le mie . Calmar dipende dal periodo preso in considerazione . Io cerco di rimanere sui più comuni : Sharpe e max drawdown che consentono di fare il paragone con qualunque fondo o strategia.
Adottare più strategie in parallelo è complicato e non dà risultati . Dopo tante prove e simulazioni ho visto che se rimango sul semplice mi trovo bene.
Loro fanno l'ipotesi che il costo non superi lo 0,1 % per transazione .
Nel caso italiano è diverso perchè il max spread bid/ask è più alto (mentre i costi delle piattaforme online sono molto bassi ) . Bisogna fare le transazioni quando c'è più mercato , scegliere ETF con costi e spread più bassi . Molto dipende dalle somme investite : sul mio blog io suggerisco di non effettuare transazioni che comportino cifre sotto 500-1000 €.
Nel mio caso la differenza tra il reale ed il simulato , anche tenendo conto della tassazione , mi sembra accettabile.
Ciao Alfie,
vorrei sapere se ritieni sia meglio la sma200 o il cape, io ho iniziato da pochissimo ad usare la prima e già sono incappato in una "fregatura":
il segnale a fine novembre dava vendita su IWDP (venduto a 22,30) e a fine dicembre il segnale indica l'acquisto (che più o meno sarà a 23,30), e nel frattempo non mi sembra ci siano stati dd così significativi
vorrei sapere se ritieni sia meglio la sma200 o il cape, io ho iniziato da pochissimo ad usare la prima e già sono incappato in una "fregatura":
il segnale a fine novembre dava vendita su IWDP (venduto a 22,30) e a fine dicembre il segnale indica l'acquisto (che più o meno sarà a 23,30), e nel frattempo non mi sembra ci siano stati dd così significativi
Da metà 2015 è cominciato un periodo con alti e bassi brevi , ma tutto sommato piatto : guarda proprio il grafico a 2 anni di IWDP per rendertene conto . E' il caso in cui sma200 fornisce falsi segnali . Però negli ultimi 10 anni mi è successo poche volte di rimanere fortemente penalizzato , per cui continuo ad usarla .Ciao Alfie,
vorrei sapere se ritieni sia meglio la sma200 o il cape, io ho iniziato da pochissimo ad usare la prima e già sono incappato in una "fregatura":
il segnale a fine novembre dava vendita su IWDP (venduto a 22,30) e a fine dicembre il segnale indica l'acquisto (che più o meno sarà a 23,30), e nel frattempo non mi sembra ci siano stati dd così significativi
CAPE è più utile per avere indicazioni sul lungo termine , ma ci sono fior di commentatori che continuano a dire da anni che per gli USA ci saranno disastri (vedi Hussmann) e quindi si sono persi tutta la salita di S&P500 . Meb Faber pubblicava ogni fine anno, e io lo riportavo , l'elenco dei Paesi con CAPE più alto e più basso e poi l'anno dopo faceva vedere che molti dei più bassi avevano ottime performance l'anno successivo , e viceversa per i più alti . Purtroppo questo non accadeva per il 100% dei casi e quindi , o compravi almeno 10 Paesi oppure non eri sicuro di guadagnare , quindi ho smesso .
stavo appunto facendo un po' di analisi della strategia sui miei etf da quando sono quotati:
XSX6 - XMEM - CSSPX - EMAA - EMI - IWDP
devo ancora approfondire però al momento il portafoglio (nel suo complesso) rimane investito per il 70 % dei mesi e i costi per le operazioni sono assolutamente sostenibili col mio profilo di commissioni (totale entrate e uscite circa 350 euro).
Su 84 operazioni tra vendita e acquisto ne ho trovate 24 in cui le operazioni vengono compiute in un arco di tempo uguale o inferiore ai 3 mesi, se invece consideriamo l'arco temporale di 1 mese il numero cala significativamente.
mi piacerebbe anche capire quanto avrebbe reso un portafoglio gestito così rispetto ad un pigro gestito con ribilanciamento oppure ad altre strategie ma non ho le conoscenze per costruirmi un file.
stavo appunto facendo un po' di analisi della strategia sui miei etf da quando sono quotati:
XSX6 - XMEM - CSSPX - EMAA - EMI - IWDP
devo ancora approfondire però al momento il portafoglio (nel suo complesso) rimane investito per il 70 % dei mesi e i costi per le operazioni sono assolutamente sostenibili col mio profilo di commissioni (totale entrate e uscite circa 350 euro).
Su 84 operazioni tra vendita e acquisto ne ho trovate 24 in cui le operazioni vengono compiute in un arco di tempo uguale o inferiore ai 3 mesi, se invece consideriamo l'arco temporale di 1 mese il numero cala significativamente.
mi piacerebbe anche capire quanto avrebbe reso un portafoglio gestito così rispetto ad un pigro gestito con ribilanciamento oppure ad altre strategie ma non ho le conoscenze per costruirmi un file.
Dai dati a mia disposizione , con un azionario mondiale ed un obbligazionario mondiale
dal 31-3-2009 al 31-3-2016
con riequilibrio mensile + 97,8 %
con riequilibrio annuale +92,6 %
senza riequilibrio 102 %
dal 30-3-2007 al 31-12-2016
con riequilibrio mensile + 70 %
con riequilibrio annuale +49,1%
senza riequilibrio + 44,23 %
Se vuoi un approfondimento :
Rebalancing Revisited - Articles - Advisor Perspectives