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Qualche dettaglio in più:
15/02/2023 08:13
15/02/2023 08:17
Snam: pronta a cedere Italgas (MF)
ROMA (MF-DJ)--A neanche un mese dalla presentazione del piano industriale al 2026 inizia a prendere forma il progetto di dismissioni messo a punto da Snam. Sul tavolo ci sono le controllate estere Tere'ga (Francia), la britannica Interconnector e l'emiratina Adnoc, eppure con una tempistica quasi a sorpresa, la partecipazione che potrebbe essere alienata per prima sarebbe quella detenuta in Italgas. Secondo quanto appreso da MF-Milano Finanza da piu' fonti finanziarie e di mercato, infatti, per il gruppo guidato dal ceo Stefano Venier si sarebbero venute a creare le condizioni ideali per disfarsi della quota detenuta nel gruppo di distribuzione del gas. Diversamente da quanto ci si potrebbe aspettare, il piano allo studio non prevede una vendita diretta del 13,5% che Snam possiede in Italgas, ma l'emissione sul mercato di un bond convertibile con sottostante le azioni del gruppo. L'obbligazione sarebbe ovviamente rivolta a investitori istituzionali e l'importo sarebbe legato ai valori di mercato di Italgas. Guardando la chiusura di ieri, le azioni del gruppo guidato dal ceo Paolo Gallo hanno chiuso in rialzo a 5,63 euro per una capitalizzazione di mercato di 4,57 miliardi di euro, per cui il valore della quota in mano a Snam sarebbe di circa 617 milioni di euro. Al momento il processo non e' partito ufficialmente, quindi nessun book e' stato aperto, ma i ben informati riferiscono che i principali istituti di credito sarebbero gia' al lavoro per mettere a punto l'operazione in tempi piuttosto serrati, comunque entro la finestra del primo trimestre. Del resto, l'inizio del 2023 sta rappresentando un vero momento di boom per il mercato obbligazionario, nonostante questa emissione abbia tutto un altro senso strategico rispetto ai corporate bond lanciati da inizio anno da altre societa'. Nel piano al 2026 Snam considera un potenziale "ulteriore elemento di creazione di valore" il portafoglio di partecipate. Queste sono state raggruppate in cluster per riflettere il loro ruolo rispetto agli obiettivi strategici di breve e medio-lungo periodo. La lettura va inquadrata nella focalizzazione del business plan sull'Italia e sulla possibile razionalizzazione di alcune partecipazioni definite "non core". In particolare, del primo gruppo fanno parte gli asset definiti Value Enhancers dell'infrastruttura nazionale, con una forte connessione alla rete di Snam in Italia e in grado di contribuire a circa il 60% dei proventi netti da partecipate previsto al 2026: tra questi ci sono, tra gli altri, De Nora, Tap e Gas Connect Austria. C'e' poi un secondo gruppo (che contribuisce per il 20% circa) che comprende quelli che Snam ha definito Enablers di opzionalita' del business: non hanno un collegamento con la rete italiana di Snam ma offrono visibilita' sul mercato, cosi' come opportunita' di business e possibilita' rispetto ad evoluzioni di portafoglio. Questo gruppo comprende appunto Tere'ga, Interconnector, Adnoc, Italgas e Itm Power. Nel piano, Snam ha deciso di investire 10 miliardi di euro (+23% rispetto agli 8,1 miliardi del piano 2021-2025), principalmente per la messa in esercizio di due Fsru, la realizzazione della Linea Adriatica e il rinnovo e lo sviluppo dello stoccaggio, prevedendo una crescita della Rab superiore al 5% medio annuo (da +2,5%), dell'ebitda del 7% medio annuo (da +4,5%) a 2,85 miliardi nel 2026 (di cui 140 milioni legati ai business della transizione energetica) e dell'utile netto del 3% medio annuo a 1,27 miliardi a fine 2026. Italgas e' stata spinoffata da Snam nel settembre 2016 per poi tornare in Borsa (a distanza di 13 anni) il 7 novembre dello stesso anno. Da allora il titolo del gruppo della distribuzione del gas ha guadagnato il 69,1%. alu fine MF-DJ NEWS15/02/2023 08:13
Snam: a oggi infondate notizie su operazioni finanziarie su Italgas
MILANO (MF-DJ)--Snam precisa di non avere intrapreso alcuna azione in relazione alla quota Italgas detenuta. Ipotesi su operazioni finanziarie avviate, si legge in una nota, sono ad oggi prive di fondamento. com/glm (fine) MF-DJ NEWS15/02/2023 08:17