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Un po' a me e il resto a te, poi tutto nelle cedole. Vol. 2

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Chiusa ad ulteriori risposte.
una bella cannellata... Non ce l'ho più da quasi tre anni ma movimenti come questi sono senz'altro eclatanti soprattutto dopo un dicembre e gennaio di congestione. Il div fa senz'altro gola :bye:
 
Vediamo gli 8 neuri oggi?:cool::mmmm::D
 
nunc est bibendum !!!

gaudeamus igitur !!!


amici del BFF Group :D
 
per adesso giocano sull'inflazione.... vedi Bullard (FED) adesso con le parole... :p

e i mercati ne approfittano per fare correzioncine e consolidare al ribasso.... ;)

ma tanto la direzione dei mercati per quest'anno è salire ancora.... :D
 
Qualcosa a 7,76 stamattina ho venduto...con il resto tengo e guardo più avanti
 
ObjectChart.aspx

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Risultati 4Q21:- NII: 68mn vs 88mn exp.- NBI: 91mn vs 114mn exp.- NI adj.: 46mn vs 47mn exp.

Performance superiore alle attese delle divisioni Securities e Payment Services.

Leggermente inferiore il NBI nel Factoring (53mn vs 55mn exp.), a -12% YoY per minori over-recovery di LPIs e contesto di volumi ancora impattato negativamente dalla liquidità a disposizione della PA (fatture acquisite +1% YoY, crediti -8% YoY, con Italia -9% e Spagna -44%). La principale differenza rispetto alle stime è la minore contribuzione del Corporate Center.

Con un CET1 al 17.6% e un leverage ratio >5% post emissione AT1, <> è nella posizione sia di continuare a garantire una ricca remunerazione per gli azionisti che spingere sulla crescita dei volumi.

Sebbene non sia stata fornita una guidance sul 2022, dalla call sono emerse indicazioni positive:- BFF inizierà a pagare il dividendo due volte Ad aprile 22 distribuirà i 125mn sull`utile FY21 (9% yield) e ad agosto la porzione di utile generata nel 1H22 (1H21 NI adj. 47mn), con yield potenziale > 12%-

A gennaio 2022 i volumi nel Factoring hanno mostrato una forte accelerazione (+45% YoY)- BFF è favorevolmente esposta a un rialzo dei tassi visto che: i) sugli LPIs il tasso applicato è il tasso di rifinanziamento BCE + 8%; ii) con il rialzo dei tassi BFF è nella condizione di aumentare le maturity fees, iii) BFF ha depositi per 8.5bn legati a Depo a fronte di un portafoglio bond da 5.8bn (di cui 2.8bn a tasso variabile). Inoltre in un contesto di significativo incremento tassi è più probabile osservare un`accelerazione dei volumi e maggiori ritardi nei pagamenti della PA.-

Impatto gestibile dalla perdita di Arca come cliente nel security servicesConfermiamo sostanzialmente le stime 2022, incrementando leggermente la contribuzione del factoring (con minori volumi compensati da un andamento tassi più favorevole) e normalizzando il Corporate Center. 2023 +4%.

Dopo la revisione delle stime e aver incorporato l`interim dividend che sarà pagato nel 2022, TP +6% a 9ps (2022-23E P/E = 11.5x-9.6x, P/TE = 3.2x-3.0x).

Apprezziamo la revisione della dividend policy e vediamo BFF favorevolmente esposta a rialzo tassi.

Con il titolo che tratta a un 2022E P/E = 9.6x, P/TE = 2.7x confermiamo l`HOLD in attesa che si consolidi la ripresa del business e il trend di incremento dei tassi.
HOLD con Target Price 9.0




Quindi:

il dividendo a fine Aprile è di 0,67 euro (utile 2021)

il dividendo dopo Agosto sull'utile del primo semestre 2022 sarà poco più di 0,25 euro come stima (dal primo semestre 2021)


Ottimo direi titolo a cassetto come Generali e Mediobanca :D
 
Ultima modifica:
ninjazzurro ha scritto:
Risultati 4Q21:- NII: 68mn vs 88mn exp.- NBI: 91mn vs 114mn exp.- NI adj.: 46mn vs 47mn exp.

Performance superiore alle attese delle divisioni Securities e Payment Services.

Leggermente inferiore il NBI nel Factoring (53mn vs 55mn exp.), a -12% YoY per minori over-recovery di LPIs e contesto di volumi ancora impattato negativamente dalla liquidità a disposizione della PA (fatture acquisite +1% YoY, crediti -8% YoY, con Italia -9% e Spagna -44%). La principale differenza rispetto alle stime è la minore contribuzione del Corporate Center.

Con un CET1 al 17.6% e un leverage ratio >5% post emissione AT1, <> è nella posizione sia di continuare a garantire una ricca remunerazione per gli azionisti che spingere sulla crescita dei volumi.

Sebbene non sia stata fornita una guidance sul 2022, dalla call sono emerse indicazioni positive:- BFF inizierà a pagare il dividendo due volte Ad aprile 22 distribuirà i 125mn sull`utile FY21 (9% yield) e ad agosto la porzione di utile generata nel 1H22 (1H21 NI adj. 47mn), con yield potenziale > 12%-

A gennaio 2022 i volumi nel Factoring hanno mostrato una forte accelerazione (+45% YoY)- BFF è favorevolmente esposta a un rialzo dei tassi visto che: i) sugli LPIs il tasso applicato è il tasso di rifinanziamento BCE + 8%; ii) con il rialzo dei tassi BFF è nella condizione di aumentare le maturity fees, iii) BFF ha depositi per 8.5bn legati a Depo a fronte di un portafoglio bond da 5.8bn (di cui 2.8bn a tasso variabile). Inoltre in un contesto di significativo incremento tassi è più probabile osservare un`accelerazione dei volumi e maggiori ritardi nei pagamenti della PA.-

Impatto gestibile dalla perdita di Arca come cliente nel security servicesConfermiamo sostanzialmente le stime 2022, incrementando leggermente la contribuzione del factoring (con minori volumi compensati da un andamento tassi più favorevole) e normalizzando il Corporate Center. 2023 +4%.

Dopo la revisione delle stime e aver incorporato l`interim dividend che sarà pagato nel 2022, TP +6% a 9ps (2022-23E P/E = 11.5x-9.6x, P/TE = 3.2x-3.0x).

Apprezziamo la revisione della dividend policy e vediamo BFF favorevolmente esposta a rialzo tassi.

Con il titolo che tratta a un 2022E P/E = 9.6x, P/TE = 2.7x confermiamo l`HOLD in attesa che si consolidi la ripresa del business e il trend di incremento dei tassi.
HOLD con Target Price 9.0




Quindi:

il dividendo a fine Aprile è di 0,67 euro (utile 2021)

il dividendo dopo Agosto sull'utile del primo semestre 2022 sarà poco più di 0,25 euro come stima (dal primo semestre 2021)


Ottimo direi titolo a cassetto come Generali e Mediobanca :D
Clicca per espandere...

:bow::D
 
ninjazzurro ha scritto:
Risultati 4Q21:- NII: 68mn vs 88mn exp.- NBI: 91mn vs 114mn exp.- NI adj.: 46mn vs 47mn exp.

Performance superiore alle attese delle divisioni Securities e Payment Services.

Leggermente inferiore il NBI nel Factoring (53mn vs 55mn exp.), a -12% YoY per minori over-recovery di LPIs e contesto di volumi ancora impattato negativamente dalla liquidità a disposizione della PA (fatture acquisite +1% YoY, crediti -8% YoY, con Italia -9% e Spagna -44%). La principale differenza rispetto alle stime è la minore contribuzione del Corporate Center.

Con un CET1 al 17.6% e un leverage ratio >5% post emissione AT1, <> è nella posizione sia di continuare a garantire una ricca remunerazione per gli azionisti che spingere sulla crescita dei volumi.

Sebbene non sia stata fornita una guidance sul 2022, dalla call sono emerse indicazioni positive:- BFF inizierà a pagare il dividendo due volte Ad aprile 22 distribuirà i 125mn sull`utile FY21 (9% yield) e ad agosto la porzione di utile generata nel 1H22 (1H21 NI adj. 47mn), con yield potenziale > 12%-

A gennaio 2022 i volumi nel Factoring hanno mostrato una forte accelerazione (+45% YoY)- BFF è favorevolmente esposta a un rialzo dei tassi visto che: i) sugli LPIs il tasso applicato è il tasso di rifinanziamento BCE + 8%; ii) con il rialzo dei tassi BFF è nella condizione di aumentare le maturity fees, iii) BFF ha depositi per 8.5bn legati a Depo a fronte di un portafoglio bond da 5.8bn (di cui 2.8bn a tasso variabile). Inoltre in un contesto di significativo incremento tassi è più probabile osservare un`accelerazione dei volumi e maggiori ritardi nei pagamenti della PA.-

Impatto gestibile dalla perdita di Arca come cliente nel security servicesConfermiamo sostanzialmente le stime 2022, incrementando leggermente la contribuzione del factoring (con minori volumi compensati da un andamento tassi più favorevole) e normalizzando il Corporate Center. 2023 +4%.

Dopo la revisione delle stime e aver incorporato l`interim dividend che sarà pagato nel 2022, TP +6% a 9ps (2022-23E P/E = 11.5x-9.6x, P/TE = 3.2x-3.0x).

Apprezziamo la revisione della dividend policy e vediamo BFF favorevolmente esposta a rialzo tassi.

Con il titolo che tratta a un 2022E P/E = 9.6x, P/TE = 2.7x confermiamo l`HOLD in attesa che si consolidi la ripresa del business e il trend di incremento dei tassi.
HOLD con Target Price 9.0




Quindi:

il dividendo a fine Aprile è di 0,67 euro (utile 2021)

il dividendo dopo Agosto sull'utile del primo semestre 2022 sarà poco più di 0,25 euro come stima (dal primo semestre 2021)


Ottimo direi titolo a cassetto come Generali e Mediobanca :D
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azz !! nel tuo ptf tutti titoli finanziari c'hai !! :eek:.....e la cd diversificazione ? dove la mettiamo ?? :D:o:rolleyes:
 
Wrangel ha scritto:
azz !! nel tuo ptf tutti titoli finanziari c'hai !! :eek:.....e la cd diversificazione ? dove la mettiamo ?? :D:o:rolleyes:
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:D :D :D

Diversifico diversifico :D :D

Oltre le finanziarie a pmc da marzo covid...

ho Stellantis, Eni e un grande ETF sul petrolio per adesso bloccato..... Il Venezuela :D :D :D

Tempo al tempo :D
 
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