Nell’ultima settimana borsistica, i principali indici globali hanno messo a segno performance positive. In assenza di dati macro di rilievo, gli operatori si sono focalizzati sugli utili societari e sulle banche centrali. La stagione delle trimestrali è infatti entrata nel vivo in Europa e a Piazza Affari con oltre la metà dei 40 titoli che compongono il Ftse Mib ad alzare il velo sui conti. Per quanto riguarda le banche centrali, la Reserve Bank of Australia ha lasciato i tassi di interesse invariati, come previsto. Anche la Bank of England ha lasciato fermi i tassi, con due voti a favore di un taglio immediato sui nove totali. La Riksbank svedese ha invece tagliato i tassi per la prima volta in otto anni, riducendo il costo del denaro di 25 punti base al 3,75%, evidenziando la divergenza dell’Europa dalla linea dura della Fed. Per continuare a leggere visita il 
psicopompo
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Qualche mio post addietro, molto addietro, che ha inquinato le considerazioni sulla spesa al supermercato, e su quale supermercato scegliere, ho menzionato l'investimento su long-term bond.
Certo di fare cosa gradita allego un testo di qualche anno fa che secondo me vale la pena di leggere. Si analizza l'impatto dell'aumento del tasso di interesse sui long-term bond ed intermediate-term bond, e come i bond ben si conbinano con il rischio equity.
https://personal.vanguard.com/pdf/s807.pdf
Un aspetto che non viene menzionato è l'effetto ri-bilanciamento che aiuterebbe il recupero di una allocazione sui long-term bond (rischio duration). Esempio: se ho 5 posizioni, obbligazionario inv.grade globale, obbligazionario emergenti, obbligazionario long-term euro government bond, obbligazioni high yield, obbligazionario inflation linked, in caso di salita tassi (che peraltro non è contemporaneo su tutti e mercati e non della stessa entità...) mica tutte quelle posizioni scendono come piombo fuso istantaneamente
. E poi il rischio dato dalla duration è differente, ad es. per un global high yield la duration modificata è circa 4 anni, per un long-term euro government bond che avevo menzionato è di circa 17 anni.
Certo di fare cosa gradita allego un testo di qualche anno fa che secondo me vale la pena di leggere. Si analizza l'impatto dell'aumento del tasso di interesse sui long-term bond ed intermediate-term bond, e come i bond ben si conbinano con il rischio equity.
https://personal.vanguard.com/pdf/s807.pdf
Un aspetto che non viene menzionato è l'effetto ri-bilanciamento che aiuterebbe il recupero di una allocazione sui long-term bond (rischio duration). Esempio: se ho 5 posizioni, obbligazionario inv.grade globale, obbligazionario emergenti, obbligazionario long-term euro government bond, obbligazioni high yield, obbligazionario inflation linked, in caso di salita tassi (che peraltro non è contemporaneo su tutti e mercati e non della stessa entità...) mica tutte quelle posizioni scendono come piombo fuso istantaneamente
. E poi il rischio dato dalla duration è differente, ad es. per un global high yield la duration modificata è circa 4 anni, per un long-term euro government bond che avevo menzionato è di circa 17 anni.
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