Sa10
investi con sapienza
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Ciao @Encadenado, ti andrebbe di aggiornarci sul tuo grafico con i migliori titoli che conviene acquistare/vendere e sui tuoi FV?
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Settimana di risk-off per i principali indici per via dei timori legati all’inflazione persistente e alle prospettive di tassi ancora elevati a lungo. Anche se il report di oggi sull’indice core Pce, la misura molto gradita alla Fed per valutare l’inflazione, ha mostrato un parziale raffreddamento, o quantomeno una stabilità. L’indice ha riportato una crescita su base annua del 2,8%, in linea con le previsioni degli analisti e con la rilevazione del mese precedente. Questo dovrebbe lasciare più margine di manovra alla Fed per abbassare i tassi di interesse nel corso del 2024. Passando al Vecchio Continente, il report sull’inflazione dell’Eurozona ha mostrato un indice al 2,6%, oltre il 2,5% atteso e in accelerazione rispetto al 2,4% precedente.
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Aggiornamento del grafico:
I movimenti dei BtpItalia sono divenuti quasi insensibili al Future Btp, ma nel breve termine restano molto sensibili alle variazioni delle materie prime energetiche.
BtpItalia sottoquotati: apr24 ott24 e mag26 (in grassetto il più conveniente da comprare)
BtpItalia sovraquotati: nov22 apr23 e ott27 (in grassetto il più vantaggioso da vendere)
Vedi l'allegato 2821175
NB: I rendimenti sono calcolati col metodo TIR.X, il rendimento "super reale" è calcolato al netto dell'inflazione, tenendo conto di stagionalità, floor ed eventuale watermark.
NB: Il tasso di rendimento "reale" è definito come rendimento al netto dell'inflazione intervenuta nel corso del periodo di investimento. Non è corretto identificare il rendimento "reale" come semplice differenza fra rendimento e tasso d'inflazione, quindi neppure come rendimento computando a zero il tasso d'inflazione. Infatti, l'effettivo rendimento "reale" dei Btp indicizzati non è costante in funzione dell'inflazione, per effetto delle distorsioni introdotte dai meccanismi di struttura. Pertanto, il rendimento "super reale" viene calcolato in funzione di, benché al netto da, una prestabilita inflazione futura (indicata sul grafico). Conseguentemente, il rendimento "super reale" potrebbe discostarsi dal rendimento "reale" calcolato col modello classico, in modo più evidente per i titoli di breve durata.
Sulla base di un'attesa inflazionistica di appena +2,5% annuo (ossia molto inferiore all'attuale +5,6% annuo), il rendimento atteso sarebbe attorno al +0,30% lordo.Ok grazie ...se volessi entrare sull'apr 24 con un nominale di 24k, quale sarebbe il rendimento fino a scadenza considerando un'inflazione annua del 2.5%?
Sulla base di un'attesa inflazionistica di appena +2,5% annuo (ossia molto inferiore all'attuale +5,6% annuo), il rendimento atteso sarebbe attorno al +0,30% lordo.
In generale, i prezzi dei Btp indicizzati sono saliti molto perché il mercato prevede un'inflazione futura molto più elevata del +2,5% annuo.
Si, ma dipenderà da quella che sarà l'inflazione futura.Ok grazie mille. Si, nell'esempio che ti ho chiesto ero consapevole di mettere sul piatto un dato inflazionistico basso.Volevo un pò vedere fino a quanto basso mi protegge .
Sarebbe il mio primo btpi che prendo post emissione...credo sia anche questo.
quindi al dato attuale di 105.12 dell'APR 24 , per una sottoscrizione di 24k, avrei una perdita in nominale al riscatto di circa 1200€ , ma che verrebbero recuperati e compensati ampiamente dalle cedole fino ad Apr 2024...(corretto?)
@Sa10 e @Encadenado, scrivo a voi perché ho seguito i vostri post in questi gg, volevo sapere se le deduzioni fatte dal mio post precedente sono corrette. Capisco che sono di una banalità estrema, ma sono due gg che navigo a spanne e volevo capire se ho scritto un concetto sensato. Grazie ancora per il disturbo.
Buongiorno, adesso come adesso avete da consigliare qualche btpItalia?
Sono previste nuove emissioni?
Grazie per l'eventuale risposta.
L'ott27 al prezzo attuale di 106,25 corrisponde un rendimento reale negativo di -0,68%. Significa che se l'inflazione futura andasse a zero, o in negativo, ci rimetteresti il -0,68% annuo. Con un'inflazione futura media al +0,68% annuo ci faresti una patta. Con un'inflazione media futura al +2,68% ci guadagneresti il 2% annuo lordo, ossia 1,75% annuo netto.Cari amici, ho letto molto del vostro thread, ma sono veramenta a zero e cmq anche il consulente della banca mi sembra ne sappia meno di me.
Ho 130k da togliere dalla liquidità e mi interessava uno strumento che perlomeno mi salvasse il capitale dall'inflazione. Vedendo il BTP-ITALIA 28OT27 ho capito qualcosa, ma meno del necessario. Vi chiedo alcune cose:
E' intanto uno strumento che posso utilizzare, e dopo aquistati i BTP arrivare a fine corso, ott27 e a parte i 6 punti persi adesso all'acquisto essermi cmq salvaguardato da tutta l'inflazione e forse aver recuperato i 6 punti in % che sconto oggi all'acquisto?
Perché da oggi, valuta 1 aprile, fino al giorno di valuta dello stacco cedolare, all'acquisto dei BtpItalia che staccano cedola nel mese in corso, generalmente gl'intermediari ti accreditano l'imposta sul disaggio della rivalutazione (quindi, a parità di prezzo, da oggi spenderesti un po' meno di ieri per acquistare l'ott27, visto che staccherà cedola il 28 aprile), conseguentemente verrebbe anche computato un prezzo di carico fiscale un po' più basso poiché esente da rivalutazione (ed anche questo sarebbe un vantaggio per chi vuole minimizzare le minus da gestire in futuro, visto che si sta comprando ad un prezzo superiore a 100).Perchè alcuni consigliavano di comprarli dal 30 marzo?
Scusate la mia ignoranza in tema, e grazie per eventuali risposte.
Gentilissimo @encadenato !!!!! e sopratutto ho capito, e non è poco.
Ne approfitto per una riflessione. In molti dicono di non sottovalutare il rischio in 5 anni di un default ITALIA. Premesso che capisco il perchè, ma questo rischio è effettivamente plausibile? Insomma ha senso investire in BTP Italia, o ha un rischio troppo elevato rispetto ad altri prodotti. Io vorrei metterci un 70% del capitale oggi liquido e quindi a perdita dovuta all'inflazione. Sul restante 30 andare su prodotti diversi. Come la pensi?
Il rischio di controparte esiste sempre, qualsiasi titolo si compri, di qualsiasi emittente.Gentilissimo @encadenato !!!!! e sopratutto ho capito, e non è poco.
Ne approfitto per una riflessione. In molti dicono di non sottovalutare il rischio in 5 anni di un default ITALIA. Premesso che capisco il perchè, ma questo rischio è effettivamente plausibile? Insomma ha senso investire in BTP Italia, o ha un rischio troppo elevato rispetto ad altri prodotti. Io vorrei metterci un 70% del capitale oggi liquido e quindi a perdita dovuta all'inflazione. Sul restante 30 andare su prodotti diversi. Come la pensi?
Il rischio di controparte esiste sempre, qualsiasi titolo si compri, di qualsiasi emittente.
Al momento il rischio di default italico è considerato molto contenuto ed improbabile, comunque le precauzioni sono sempre le stesse: differenziare i propri investimenti in strumenti ed emittenti diversi e non correlati tra loro, mantenere anche una parte in liquidità.