immaginando che tu provenga da una facolta' scientifica e ti viene naturale categorizzare o analizzare, sarebbe interessante, dal tuo punto di vista evidenziare quali errori più frequenti hai riscontrato nei patrimoni sotto consulente e in quelli fai da te, esclusivamente su quelli che hai visto .
Premessa: sono ricordi del periodo 2007 => 2012, poi ho diradato ed infine interrotto l'opera pia di analisi portafogli, un po' perché avevo finito di sistemare le posizioni dei miei familiari e parenti, un po' perché, avendo smesso di operare su obbligazioni, pur riuscendo a cogliere a colpo d'occhio gli errori, non mi sentivo più perfettamente aggiornato.
Faccio questa premessa perché alcune pratiche scorrette sono rimaste immutate, altre sono cambiate nell'ultima decade.
Le "anomalie" più macroscopiche nei portafogli "mirabilmente creati" dai consulenti erano:
- imbarazzante prevalenza di prodotti "della casa", tra cui azioni (in lotti rilevanti, per risibili benefici sulle condizioni di C/C), obbligazioni (illiquide, con rendimenti mediocri), fondi (pessimi), polizze unit linked (infime, proposte perfino a chi non poteva trarne benefici fiscali)
- gestioni patrimoniali mediocri per rendimenti, pessime per profilo commissionale, proposte a clientela fuori target
- gestioni e fondi in valute estere con obbligo di apertura di oneroso conto in valuta, proposte a normale clientela retail
- frequenti, pressanti inviti a "movimentare" il portafoglio con switch di fondi e cambio di linee di gestione patrimoniale, con oneri non trascurabili, in alcuni casi con timing incomprensibile, in altri corretto nelle intenzioni ma tardivo
- obbligazioni subordinate upper tier 2 con taglio minimo elevato, totalmente illiquide, suggerite a prudenti over 70
- PcT a condizioni imbarazzanti
- nessuno sforzo da parte del consulente di gestire le minusvalenze accumulatesi per la brillante gestione
- commissioni su azionario ed obbligazionario Italia totalmente fuori mercato
Era palese che molti operavano secondo uno schema predefinito che non teneva conto delle specificità del cliente, con portafogli preconfezionati: in un paio di occasioni, relative a due differenti banche, mi è capitato di analizzare portafogli di due diversi clienti, seguiti dal medesimo consulente, che erano quasi identici, e ciò nonostante i clienti fossero molto diversi tra loro, come diversa avrebbe dovuto essere la loro asset allocation.
Mi sono imbattuto anche in operatori scrupolosi, disponibili e moderatamente preparati, quantomeno per gestire semplice clientela retail, ma non erano la maggioranza ed il notevole turnover non agevolava l'instaurarsi di rapporti duraturi con quelli più validi.
