littlejohn
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Supponiamo tu abbia 100 di investito ripartito in 70 gestione e 30 fondi
Poniamo che dopo un hanno la gestione abbia un rendimento lordo del 2, 60 paghi la ritenzione di 1,50 prendi 1, 10 e i 70 si rivalutano a 70770
Passiamo ai fondi interni: mensilmente o con cadenze diverse paghi la commissione frazionata che viene prelevata dal capitale trasformato in quote . Per semplificare supponendo che il fondo in un anno perda il 3% ti dovrai sobbarcare il 3 di perdita ed il 2,3 pagato di commissione ed il capitale scende a 28410 che sommato 70770 fa 99180 rispetto ai 100 dell'anno prima.
Similmente se il fondo cresce del 5,3 avrai le quote rivalutate del 3 vale a dire 30900 che sommate a 70770 fanno 101670.
Era inesatto il conteggio: 1,5 sul 70% (gestione separata) + 2,5 sul 30% (fondi) = 1,80%, perchè ovviamente le percentuali si applicano su rendimenti diversi (come nell'esempio di Mander, nello stesso anno potrebbero essere contemporaneamente positivi (GS) e negativi (fondi), conteggio che avevo portato grossolanamente, giusto per dire che non era corretto sommare le 2 aliquote e dire che c'era un costo del 4%).
Detto questo, mi sa che, grosso modo, diciamo le stesse cose ...