On the Edge of the Cliff

[P.A.T.]

Come e' da interpetarsi la tabella allegata ?
In asta il ribasso di UC e i rialzi di ENI GEN ENEL possono essere indicativi di un modesto, ma visibile, flight to quality anche all'interno del paniere azionario.

Ditemi se è una cialtroneria...

 

[P.A.T.]

Il BTP in portafoglio di intesa ha una scadenza media ponderata '34 e un Var 16% (calcolato alla bandita).

Scadenza ponderata '34 vorrebbe dire che il 50 % e' concentrato in 2037 e 2040, che sono i piu' liquidi post 2034. Comunque anche se fosse '24, non cambia nulla: un VAR realistico, adatto a questi momenti storici, e' sicuro almeno del 15%.
Minimo.

 

[F.Salviati]

Facciamo le persone serie e torniamo in topic.

Il tetto del debito USA diventa legge: i mercati crollano.

La pantomima del weekend ha sconcertato i mercati.
Soprattutto i voti contrari all'interno dei rispettivi gruppi di maggioranza ed opposizione.
Un effetto Lega-Bossi alla 54^.

Inoltre la legge sembra scritta da Tremonti, tagli al ceto medio e nessuna tassa ai ricchi. Tagli alle spese: una legge recessiva.

Si prevede una stagnazione del PIL e un incremento di disoccupati.
Siccome il debito senza tasse dovrebbe esser coperto da maggiore produttività, con i tagli i consumi vanno a picco. A chi la vendono, ai cinesi?



Poi ogni stato ha il suo stellone, puo' essere che tutto vada bene.

 

[F.Salviati]

Chiusura odierna future dax -4,12% 6716

 

[Lycan]

Chiusura odierna future dax -4,12% 6716

e allora noi? -7%? (se va bene)

 

[F.Salviati]

e allora noi? -7%? (se va bene)

Non esageriamo

Per ottenere l'apertura attesa del giorno successivo si usa la chiusura del future depurato del close del sottostante

Open dax Oggi = Fut Dax - Close dax ieri = - 4,12% - 2,26% = - 1,86% open domani

il gradiente ftmib= gamma dax -> gamma =1,8


ma il mercato fa quel che vuole ovviamente.

 

[debitofilo]

per chi ha bloomberg

saprebbe dirmi se riesce a contabilizzare i titoli di stato a prezzi di mercato

magari con una bella schermata?

 

[SergenteHartman]

Un MM mi ha appena fatto 8 figure e 70 punti base di counter per comprarmi carta France Telecom rating A-. Detto tutto.

Ciao Carissimo,
Potresti spiegarmi meglio?
Se poi puoi darmi una view delle tue te ne sarei grato(tassi,equity,volatility).
A PRESTO.

 

[SergenteHartman]

Grazie mille Cren sempre puntuale e preciso

 

[Gerber]

Grilli in Asia incontra investitori istituzionali

Reuters - 03/08/2011 16:21:49
MILANO, 3 agosto (Reuters) - Mentre la speculazione continua a colpire i titoli di Stato italiani e le azioni delle banche nazionali, il direttore generale del Tesoro Vittorio Grilli è in Asia per incontrare investitori istituzionali e banche centrali.

Lo riferisce una fonte governativa spiegando che il continente asiatico è, per il debito italiano, il secondo mercato dopo l'Europa e che il viaggio era programmato da tempo.

"Grilli resterà fuori tutta la settimana. L'attività istituzionale del Tesoro prevede periodici aggiornamenti reciproci con i protagonisti delle principali piazze mondiali", ha detto la fonte.

"A volte va il responsabile della gestione del debito italiano Maria Cannata, a volte Grilli".

Con un ratio del 120% l'Italia ha, in rapporto al Pil, il livello di debito più alto dell'intera zona euro dopo la Grecia.


A.A.A. Buon Samaritano con occhi a mandorla cercasi

 

[Cren]

Per Imar: credo di capire cosa intendi quando esprimi dubbi sull'additività del Vega delle singole posizioni nel tempo.

 

[F Salviati]

Double deep

 

[Filippo Salviati]

Luglio/Agosto 2011 the edge of the cliff

Siamo ancora tremendamente vicini al ciglio
G-LEI misuratore di rischio sistemico:
Percentili di distribuzione
.

 

[Filippo Salviati]

G-LEI
31/3/12 percentile 29
5/4/12 percentile 13 ( ∆ -16 )

salto di due classi percentile in una settimana

La correzione dovuta alle nuove stime disoccupazione, PIL e decisione FED
su QE, con sovraccarico BCE che restringe
ulteriori anticipazioni ma solo rinnovi o riscadenzamenti.


.

 

[Filippo Salviati]

Aggiornamento g-Lei

drift 1,0056 dove < 1= recessione pre depressione

Segnali negativi dal sistema bancario cinese

 

[Sig. Ernesto]

Aggiornamento g-Lei

drift 1,0056 dove < 1= recessione pre depressione

Segnali negativi dal sistema bancario cinese

Bello (si fa per dire..)

Come è calcolato(se si può dire ovviamente).?

 

[Filippo Salviati]

Bello (si fa per dire..)

Come è calcolato(se si può dire ovviamente).?

Nulla di segreto.
Ho tratto spunto dal modello Bankit e da quello Uff.Studi confindustria.
In pratica una serie di equazioni multivariate, con ricerca pesi massima verosimiglianza.(esempio ma solo per far capire una serie di eq. alla Altman)

Soliti ingredienti: GDP, M3, salari, disoccupazione, ordinativi, scorte,...fiducia

Il cazzimme, come dicono a Napoli, è interpolare-estrapolare-perequare
i dati che non escono in sincrono

Il tutto per 30 paesi Americhe-Eur-asia

Esclusa africa (deserto) e Russia (non ci sono dati attendibili)
una matrice enorme multidimensionale da risolvere
e continui aggiustamenti di buon senso...

 

[Filippo Salviati]

Il pericolo vero è che salti la curva di Philips, che non è un assioma teorico ma
un fatto meramente osservazionale: si va in stagflazione.

Tremenda parola.

 

[Filippo Salviati]

che differenza c'è con il B-LEI?

Non lo so.
Te lo sai?
Io so quello cahe faccio io, non quello che fanno gli altri.

 

[Filippo Salviati]

Per avere un riferimento di pubblico dominio dico che il GLEI rassomiglia
al CLI (composite leading indicator) pubblicato da OECD che raccoglie dati di 30 paesi.

Non conosco i pesi assegnati ai singoli stati.
Al contrario del CLI io Praga l'ho esclusa completamente, ma ho incluso Jakarta e Malesia....

Non conosco i pesi assegnati ai singoli dati macro dal CLI....