MrSpock
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Sono cose diverse.Ottima pillola, ma ricordo che le formule Excel non considerano la convessità, bensì solo la duration, quindi sui matusa la differenza è sensibile. Qui qualche info aggiuntiva
Un conto è parlare di una formula per calcolare direttamente la Duration Modificata (derivata prima) e la Convexity (derivata seconda) per uno specifico punto (prezzo).
Un altro conto è stimare il Delta(Prezzo) a fronte di un Delta(Rendimento) partendo da uno specifico punto (Prezzo), e quello richiede di conoscere DM e Convexity (primi due coefficienti del polinomio di Taylor).
Altro conto ancora è il calcolo del prezzo puntale, dato il rendimento assoluto, che non necessita di passare per DM e Convexity. Ed è ciò che fa la funzione PRICE(), che è l'inverso della funzione YIELD(), e che credo Excel calcoli con un metodo iterativo fino a ridurre l'errore sotto un certo Delta.