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MARKET DRIVER: Tim, Equita riduce tp a 0,35 euro e conferma il buy
Oggi 11:45 - MF-DJ
MILANO (MF-NW)--Equita Sim conferma rating buy su Tim (+2,03%) con tp ridotto a 0,35 euro da 0,4 euro. Gli esperti segnalano che un profilo di debito iniziale e di deleverage inferiore alle attese li porta appunto a ridurre il target a 0,35 euro. "Rispetto alle nostre stime, l''elemento negativo di gran lunga prevalente e'' legato agli oneri finanziari che rimangono alti a piano anche nel 2026 (stimiamo 700 mln rispetto ai 400 mln attesi) per la complessita'' di ottimizzare la nuova struttura di capitale (e pensiamo per una certa prudenza)", precisano gli esperti. Equita infine sottolinea che per "quanto riguarda la generazione di cassa al 2026 sia minore delle attese, la nuova struttura di capitale del gruppo e'' molto piu'' solida del passato e quindi oggi il tema sul titolo e'' prettamente valutativo e non di tenuta della struttura finanziaria".
io pero' mi chiedo come facessero stimare solo 400mln di oneri finanziari quando grossomodo il debito lordo passera' da 30 a 15mld...
se nel 2023 spenderemo in oneri finanziari 1700mln, farne solo 700 sara' gia' tanto (ma magari possibile con la ristrutturzione del debito che pero' almeno nel 2024 costera') ma farne solo 400?? mi sembrano dei dilettanti