tamagnini
Nuovo Utente
- Registrato
- 23/8/09
- Messaggi
- 1.801
- Punti reazioni
- 1.294
ciao Buongiorno
vedo che siete mattutini , provo a dare il mio contributo dopo aver il corriere di oggi e i vostri post .
- parto ricostruendo il contesto che si e' capito , venerdi pomeriggio sono usciti degli 'spifferi' che dicevano che domenica ci sarabbero stati i cda straordinari di cdp e telecom.
sabato mattina e' stato postato che Blomberg aveva scritto che Italian Goverment.........dava il via libera alla prensentazione del offerta , sabato in giornata e' stato confermato da tutti i giornali il cda di cdp di oggi.
mettendo insieme i pezzi dovrebbe essere andata cosi: giovedi riunione tra il mes cdp macquire che dopo aver fatto il punto della situazione delle due ultime settimane e dei contatti avuti con kkr, autorizza cdp a convocare il cda straordinario odierno per formalizzarla.
Non casualmente non ho citato Vivendi perche' sicuramente e' stata coinvolta nella discussioni ma non sono sicuro che questo passo sia di suo gradimento, visto che Mercoledi e' spuntata la dichiarazione di Urso che e' la sponda politica piu' vicina a vivendi.
-l'offerta che sara' deliverata e' a mio parere e' quella pronta da due settimane , da quello che si e' capito e' migliorativa del offerta di kkr piu' da un punto di vista logico e funzionale che da uno finanziario ,basata sul perimetro degli asset,del debito,e delle persone coinvolte con una parte cash praticamente inesistente.
-prima cosa che dovra' fare Telecom e' confrontrare le due offerte e capirne come sono state pensate visto che la netco e' un entita' virtuale cosa c'e' dentro e come la puoi impachettare e in caso di accettazione estraporla dal contesto aziendale attuale.
-l'impatto sul titolo sara' (parere spassionato e spesso non ci becco) di una accelarazione verso gli 0,4 prezzo dove tutti gli analisti collocano il valore considerando la quotazione piu' il valore del vendita della rete.
cito Barclays che con mio stupore aveva previsto il bottom a 0,17 che piu' o meno un mese fa, ha rilasciato 0,22 target titolo + 0,19 valore della rete, ma non e' che le altre case d'affari abbiano valutazioni tanto diverse.
- il cda del 24 marzo a mio parere si esprimera' in maniera importante sul tema , non credo che ci' sara' un rinvio perche' ritengo che il governo sia troppo esposto sul tema sopratutto Giorgetti.
nel cda il personaggio chiave e' Salvatore Rossi (inviso ai francesi) mentre vivendi fa affidamento su Massimo Sarmi che ha dalla sua sua una collazione politica, sin dal sua nomina come ad di poste, molte vicina al partito di maggioranza relativa.
Entrambi hanno grande esperienza e 'network' adeguati, tra l'altro Sarmi e' un ex Telecom.
-non voglio tediare nessuno per cui ad alcune affermazioni rispondo per titolo:
1) l'offerta di Iliad verso Vodafone Italia e' paragonabile ? No troppe differenze piu 'macroscopiche Vodafone Italia e' la branch italiana di una multinazionale non ha debiti se non quelli correnti, e il network mobile (torri) e' stato collocato in Inwit (con telecom).
Vodafone Italia ha meno di 6000 dipendenti.
2)quante vale Telecom? Ogununo faccia i suoi conti , basta prendere il piano di Labriola (quattro business unit)e dare un valore ad ognuna , la rete si e' capito che vale intorno ai 20Billions, date un valore alle 3 e considerate debito, immobilizzazioni e personale .
personalmente penso che la valutazione di kkr quando provo' a lanciare l'opa con relativa ipotesi d'offerta (0,50) + un rilancio 0,05/6
sia conservativa ma non lontana dalla realta'.
a sostegno di questa ipotesi ricordo che vivendi dopo 2 svalutazioni le ha in carico a 0,64 e cdp a 0,62 (vado a memoria)
3)il rischio piu' grande per noi piccoli piccolissimi azionisti? che non vogliano scontentare nessuno e tentino di fare accrochio dove per me e' chiaro che ne vivendi ne cdp hanno i soldi per fare la loro parte e certamente il governo vuole evitare a tutti i costi che qualcuno lo consideri un aiuto di stato .
buona domenica
Mauro
vedo che siete mattutini , provo a dare il mio contributo dopo aver il corriere di oggi e i vostri post .
- parto ricostruendo il contesto che si e' capito , venerdi pomeriggio sono usciti degli 'spifferi' che dicevano che domenica ci sarabbero stati i cda straordinari di cdp e telecom.
sabato mattina e' stato postato che Blomberg aveva scritto che Italian Goverment.........dava il via libera alla prensentazione del offerta , sabato in giornata e' stato confermato da tutti i giornali il cda di cdp di oggi.
mettendo insieme i pezzi dovrebbe essere andata cosi: giovedi riunione tra il mes cdp macquire che dopo aver fatto il punto della situazione delle due ultime settimane e dei contatti avuti con kkr, autorizza cdp a convocare il cda straordinario odierno per formalizzarla.
Non casualmente non ho citato Vivendi perche' sicuramente e' stata coinvolta nella discussioni ma non sono sicuro che questo passo sia di suo gradimento, visto che Mercoledi e' spuntata la dichiarazione di Urso che e' la sponda politica piu' vicina a vivendi.
-l'offerta che sara' deliverata e' a mio parere e' quella pronta da due settimane , da quello che si e' capito e' migliorativa del offerta di kkr piu' da un punto di vista logico e funzionale che da uno finanziario ,basata sul perimetro degli asset,del debito,e delle persone coinvolte con una parte cash praticamente inesistente.
-prima cosa che dovra' fare Telecom e' confrontrare le due offerte e capirne come sono state pensate visto che la netco e' un entita' virtuale cosa c'e' dentro e come la puoi impachettare e in caso di accettazione estraporla dal contesto aziendale attuale.
-l'impatto sul titolo sara' (parere spassionato e spesso non ci becco) di una accelarazione verso gli 0,4 prezzo dove tutti gli analisti collocano il valore considerando la quotazione piu' il valore del vendita della rete.
cito Barclays che con mio stupore aveva previsto il bottom a 0,17 che piu' o meno un mese fa, ha rilasciato 0,22 target titolo + 0,19 valore della rete, ma non e' che le altre case d'affari abbiano valutazioni tanto diverse.
- il cda del 24 marzo a mio parere si esprimera' in maniera importante sul tema , non credo che ci' sara' un rinvio perche' ritengo che il governo sia troppo esposto sul tema sopratutto Giorgetti.
nel cda il personaggio chiave e' Salvatore Rossi (inviso ai francesi) mentre vivendi fa affidamento su Massimo Sarmi che ha dalla sua sua una collazione politica, sin dal sua nomina come ad di poste, molte vicina al partito di maggioranza relativa.
Entrambi hanno grande esperienza e 'network' adeguati, tra l'altro Sarmi e' un ex Telecom.
-non voglio tediare nessuno per cui ad alcune affermazioni rispondo per titolo:
1) l'offerta di Iliad verso Vodafone Italia e' paragonabile ? No troppe differenze piu 'macroscopiche Vodafone Italia e' la branch italiana di una multinazionale non ha debiti se non quelli correnti, e il network mobile (torri) e' stato collocato in Inwit (con telecom).
Vodafone Italia ha meno di 6000 dipendenti.
2)quante vale Telecom? Ogununo faccia i suoi conti , basta prendere il piano di Labriola (quattro business unit)e dare un valore ad ognuna , la rete si e' capito che vale intorno ai 20Billions, date un valore alle 3 e considerate debito, immobilizzazioni e personale .
personalmente penso che la valutazione di kkr quando provo' a lanciare l'opa con relativa ipotesi d'offerta (0,50) + un rilancio 0,05/6
sia conservativa ma non lontana dalla realta'.
a sostegno di questa ipotesi ricordo che vivendi dopo 2 svalutazioni le ha in carico a 0,64 e cdp a 0,62 (vado a memoria)
3)il rischio piu' grande per noi piccoli piccolissimi azionisti? che non vogliano scontentare nessuno e tentino di fare accrochio dove per me e' chiaro che ne vivendi ne cdp hanno i soldi per fare la loro parte e certamente il governo vuole evitare a tutti i costi che qualcuno lo consideri un aiuto di stato .
buona domenica
Mauro
