Sono giunto, con una lentezza degna del miglior investitore pigro, alla puntata nr. 28
The Bull - Il tuo podcast di finanza personale: 28. 6 Settimane per diventare Ricchi (con Ramit Sethi) su Apple Podcasts
Tra 6 anni ascolterò anche la 77 con questo ritmo
In questa puntata fresca fresca di ascolto, dal minuto 20 ca, Riccardo Spada (l'autore) presenta i LS condividendo il suo giudizio su questo strumento.
Sugli aspetti positivi nulla da aggiungere, già discussi numerose volte in queste pagine. Riassumendo al massimo il suo pensiero, condivisibile peraltro, è il seguente:
scegli l’allocazione più adatta al tuo profilo ed obiettivi, alla tua età e alla tua propensione al rischio, metti i soldi e poi dimenticatene. Pensa a tutto Vanguard per ribilanciare. Concentrati "solo" su come aumentare il tuo reddito e la tua capacità di risparmio.
Il maggior difetto secondo lui invece è relativo alla
dimensione dei LS rispetto ad altre soluzioni e di conseguenza ad una minore liquidità e maggiore spread. Prendendo come esempio un VNGA60, alla data del suo podcast, aveva una dimensione di ca 260 milioni (oggi viaggiamo sui 332 milioni) ed uno spread di ca 0,83 (Fonte JustEtf) Un VUAA, cioè il Vanguard S&P 500 UCITS ETF (USD) Accumulating ha una dimensione monstre di 11.383 mln con uno spread di ca 0,0519 quindi nettamente inferiore (fonte JustETF) e se ci aggiungiamo anche un Global Aggregate, comunque molti meno costi rispetto ad un LS per noi poveri investitori.
A lungo termine queste differenze, se si opera con un PAC di importo non rilevante, possono impattare sensibilmente sul rendimento totale dell'investimento.
Collegato alla questione della dimensione, c'è la
liquidità. Non lo fa impazzire il fatto di avere tutto su unico prodotto, ad oggi non molto scambiato se confrontato con altri mostri sacri. Supponiamo, come esempio da lui citato, di attivare un Pac da 600 Euro mensili, un rendimento teorico del 7% annuo, in 30 anni il capitale ottenuto è di oltre 700.000 Euro su un LS. Se per qualche motivo l'investitore volesse liquidare l'intera somma, sarebbe forse più sereno ad aver investito in ETF super liquidi e non in un
prodotto di nicchia.
Mie considerazioni personali
Quindi di meno valore sicuramente.
Io avrei aggiunto anche il TER maggiore come potenziale difetto... ma è il costo che ho accettato per il servizio di Vanguard.
Sullo spread me ne frego proprio, per essere molto chiari. Sul mio Pac incide in % molto poco. Su un Pic non ne parliamo
Sul secondo punto, sarà un caso, ma è da qualche settimana che mi frulla nella testa. Sarà da valutare la crescita dei LS anche nel nostro mercato europeo, perché in UK sono attivi se non ricordo male dal 2011 e ha raggiunto un AUM, sempre per il LS60A di £ 15311.02m (14/06/2024).
Condivido il controvalore giornaliero scambiato sulla Borsa Italiana per il LS60A per rendere più chiara la preoccupazione
Any comments sulle critiche sollevate? Sarei curioso di leggere qualche vostro parere, considerando che queste critiche non sono influenzate da conflitti di interesse o mosse da fuffa guru qualsiasi...
Vedi l'allegato 3025735
