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Ipo comal

  • Ecco la 66° Edizione del settimanale "Le opportunità di Borsa" dedicato ai consulenti finanziari ed esperti di borsa.

    I principali indici azionari hanno vissuto una settimana turbolenta, caratterizzata dalla riunione della Fed, dai dati macro importanti e dagli utili societari di alcune big tech Usa. Mercoledì scorso la Fed ha confermato i tassi di interesse e ha sostanzialmente escluso un aumento. Tuttavia, Powell e colleghi potrebbero lasciare il costo del denaro su livelli restrittivi in mancanza di progressi sul fronte dei prezzi. Inoltre, i dati di oggi sul mercato del lavoro Usa hanno mostrato dei segnali di raffreddamento. Per continuare a leggere visita il link

terme ha scritto:
L'ebitda margin è certamente inferiore alle attese del 10%, considerato anche apporto tracker.
Siamo nella media della redditività epcm, ancora lontani dalla storia che vogliono raccontare.

Detto questo, chapeu per fatturato e ancora di più per ordini (tale ultimo dato è impressionante).
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Però sul 2023 il tracker credo abbia pesato davvero poco (riporto in calce un estratto dalla semestrale). Inoltre sulla marginalità hanno inciso i tanti lavori in corso, sui quali -prudenzialmente in attesa delle fatturazioni- non avranno ricaricato piena marginalità. Però concordo che 1% in più di ebitda margin ci sarebbe stato.
Penso che il vero banco di prova sarà il I semestre 2024.

4.3 Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura del periodo
Successivamente al primo semestre 2023 l’attività del gruppo Comal è continuata con estrema regolarità, con l’ulteriore acquisizione di nuove commesse e conseguente crescita della forza lavoro arrivata a contare 245 dipendenti in forza, con un ulteriore incremento da inizio anno di 18 unità. Contemporaneamente sono proseguite le negoziazioni con gli istituti di credito per l’accensione di nuove linee di finanziamento volte a sostenere la crescita aziendale. Ormai imminente è l’avvio delle linee produttive dei trackers installate presso il nuovo stabilimento di Montalto di Castro.
 
Kemper B. ha scritto:
Però sul 2023 il tracker credo abbia pesato davvero poco (riporto in calce un estratto dalla semestrale). Inoltre sulla marginalità hanno inciso i tanti lavori in corso, sui quali -prudenzialmente in attesa delle fatturazioni- non avranno ricaricato piena marginalità. Però concordo che 1% in più di ebitda margin ci sarebbe stato.
Penso che il vero banco di prova sarà il I semestre 2024.

4.3 Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura del periodo
Successivamente al primo semestre 2023 l’attività del gruppo Comal è continuata con estrema regolarità, con l’ulteriore acquisizione di nuove commesse e conseguente crescita della forza lavoro arrivata a contare 245 dipendenti in forza, con un ulteriore incremento da inizio anno di 18 unità. Contemporaneamente sono proseguite le negoziazioni con gli istituti di credito per l’accensione di nuove linee di finanziamento volte a sostenere la crescita aziendale. Ormai imminente è l’avvio delle linee produttive dei trackers installate presso il nuovo stabilimento di Montalto di Castro.
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Assolutamente d'accordo sulle cose di alcuni lavori.
Sulle linee produttive trakers sono stati poco trasparenti, si doveva cominciare a luglio '23.


Il '24 sarà estremamente importante.


Se ci fosse l'atteso miglioramento dell' ebitda margin, si apre una partita completamente diversa in termini di valorizzazione.

Attendiamo con fiducia, anche se talvolta vedo comportamenti opportunistici di scarso valore, il contrario di quello che ti attendi dal leader del fotovoltaico.

Ci vuole un salto di qualità in comunicazione e nella serietà di quanto si comunica.
 
Terme, concordo.
Voglio sperare che l'ingaggio di un CFO di esperienza (entrato solo a fine dicembre 2023) vada in questa direzione.

Riguardo il 2024, stavo guardando la ricerca dei Integrae (per quello che può valere).
Loro prevedevano un valore della produzione 2023 pari a 103,5, 2024 pari a 122 e 2025 pari a a 143.

Con i 136 milioni del 2023 praticamente siamo già al target che avevano per il 2025!
Sono curioso di vedere come aggiorneranno la ricerca. :D
 
Si, l' idea con l' ingresso cfo è quella

Sul fatturato hanno davvero fatto bebe, bisogna dargliene atto.

Attendiamo con curiosità oltreché fiducia
 
La presentazione dei dati di bilancio non è stata mai "festeggiata" dalle quotazioni di Comal. anzi, è quasi sempre seguito un ribasso più o meno accentuato. A fine marzo 2022 Comal quotava 3,73 (ma guarda un po', mi ricorda qualcosa...) per poi scendere fino a 3,30. Più tranquilla e statica la situazione a fine marzo 2023. Quasi devastanti invece gli scivoloni dopo le semestrali. Nel settembre 2022 si era franati a 2,81, nel settembre 2023 si era passati da 3,75 (ma guarda un po') a 3,08. Come dire, passano gli anni ma siamo sempre là.
Adesso diventa fondamentale il primo semestre 2024, poi lo sarà il bilancio 2024, e poi si aspetterà il salto di qualità, ecc. ecc.
Credo che la verità sia molto semplice: fare i metalmeccanici in Italia non porta molto guadagno, mentre altri si fanno i soldi comprando e vendendo concessioni e diritti d'impianto. Dovevo capirlo tre anni fa. Ma non aspetterò che Comal faccia concorrenza ai pannelli cinesi, spero di uscirne prima, dopo tanta paziente attesa.
 
Monte Fato ha scritto:
La presentazione dei dati di bilancio non è stata mai "festeggiata" dalle quotazioni di Comal. anzi, è quasi sempre seguito un ribasso più o meno accentuato. A fine marzo 2022 Comal quotava 3,73 (ma guarda un po', mi ricorda qualcosa...) per poi scendere fino a 3,30. Più tranquilla e statica la situazione a fine marzo 2023. Quasi devastanti invece gli scivoloni dopo le semestrali. Nel settembre 2022 si era franati a 2,81, nel settembre 2023 si era passati da 3,75 (ma guarda un po') a 3,08. Come dire, passano gli anni ma siamo sempre là.
Adesso diventa fondamentale il primo semestre 2024, poi lo sarà il bilancio 2024, e poi si aspetterà il salto di qualità, ecc. ecc.
Credo che la verità sia molto semplice: fare i metalmeccanici in Italia non porta molto guadagno, mentre altri si fanno i soldi comprando e vendendo concessioni e diritti d'impianto. Dovevo capirlo tre anni fa. Ma non aspetterò che Comal faccia concorrenza ai pannelli cinesi, spero di uscirne prima, dopo tanta paziente attesa.
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Comal sui pannelli cinesi ha costruito il suo impero

Non è la fabbrica di pannelli il business rilevante della filiera :
Escludendo enel x, io la vedo preda di una multiutility entro 24 mesi ad un prezzo tra i 7 ed i 9 euro
 
toledo100 ha scritto:
vediamo se domani, come spesso fatto, sale agli inizi e chiude in discesa verso i valori di oggi.
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con questi volumi a metà della salita hanno tirato fuori la borraccia e c'era dentro rum.

poi è andata come sapevamo andasse

il mercato non si fida di balletti: ha fatto troppi giochetti con le scatole cinesi , trattando bene i figli e lasciando gli azionisti come 'figliastri'.

con questo backlog ed una quotazione sotto i 4 euro, la realtà è dura da digerire per chi come me ha da sempre dato fiducia a questo personaggio.

ora comal è indifendibile.

giusto venderla .
 
citrullo22 ha scritto:
con questi volumi a metà della salita hanno tirato fuori la borraccia e c'era dentro rum.

poi è andata come sapevamo andasse

il mercato non si fida di balletti: ha fatto troppi giochetti con le scatole cinesi , trattando bene i figli e lasciando gli azionisti come 'figliastri'.

con questo backlog ed una quotazione sotto i 4 euro, la realtà è dura da digerire per chi come me ha da sempre dato fiducia a questo personaggio.

ora comal è indifendibile.

giusto venderla .
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C'è amarezza, senz'altro, però... con 2 commesse fa il fatturato annuo di ESI. E in effetti, anche se la giornata è ancora lunga, la quotazione di Comal si fa misteriosa. Non tiene nemmeno 1 3,70, per qualcuno è "scandalosa", sicuramente è "conveniente", con una capitalizzazione di 10x l'utile netto. Margini in miglioramento, portafoglio ordini ... non ne parliamo.
Provo a tenere ancora fino al 1H24, pronto a chiudere anch'io in caso di spike, ma non per i giochetti di Balletti (che non conosco) ma perchè sono assolutamente negativo sulla fabbrica di pannelli tricolori. Che il "progetto appennino" sia solo una mossa politicamente conveniente per aprire altri mega cantieri?
 
citrullo22 ha scritto:
con questi volumi a metà della salita hanno tirato fuori la borraccia e c'era dentro rum.

poi è andata come sapevamo andasse

il mercato non si fida di balletti: ha fatto troppi giochetti con le scatole cinesi , trattando bene i figli e lasciando gli azionisti come 'figliastri'.

con questo backlog ed una quotazione sotto i 4 euro, la realtà è dura da digerire per chi come me ha da sempre dato fiducia a questo personaggio.

ora comal è indifendibile.

giusto venderla .
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evviva, un po' di severità ;) anche dagli uomini di mondo

Devono capire che le furbizie sono diseconomiche, la serietà redditizia e unica via per stare sul mkt
 
ci vorrebbero i volumi. Sarebbe un bel segnale
 
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