Grazie Ghianda per la delucidazione sui limiti per ripettare le onde Eliottiane. Quindi 1.32 sembrerebbe essere un valore chiave da portare, possibilmente, ad una inversione in su' dei corsi.
In serata ho fatto questa considerazione non di natura tecnica ma psico-finanziaria
relativa a quanto l'ebvento angeluccio-Bofa possa infuire e fino a dove sui corsi di SRS:
Fatto:
1. Bofa ha venduto a 1.54 57.5 Mil di titoli SRS presi in prestito quindi li deve restituire, non si sa quando, ma indietro li deve dare.
Quesito:
Dove li prende?
1. Essendoci put e call con trigger automatici e consegna denaro o titoli a soddifazione dell'opzione collar, si puo' pensare che angelino non ha la grana per rientrare del prestito e quindi piu' probabile le azioni possano venire escusse.
MA come? Con il put angelino potrebbe smenarci. Ma mi chiedo strano che cane mangi cane. Non e' che lo strike della put e' volutamente molto basso da essere lontano dal valore di 1.39 (i.e 47.5 mil x 1.39 = 66mil, il prestito ad angelino) cosi' che il cane bofa non mangia il cane angelino ma avendo innescato un meccanismo perverso in cui il sentiment e' mutato ed allo scendere forzoso dei corsi (dal book si evince una volonta' a far scendere il titolo) si ingenera un circolo vizioso per cui piu' scende e piu' si vende per liberarsi da un titolo percepito a rischio. Questo meccanismo permetterebbe se, ad esempuo lo strike della put fosse ad 1 euro di far scendere le quotazioni fino ad 1.05 e da li bofa avrebbe il tempo di comperare 47.5 mil di azioni (piu' quelle usate per far scendere i corsi) durante la risalita fino ad ed oltre 1.54. LA media del valore dei 47.5 milioi di titoli sarebb, imo, inferiore a 1.54. In tal modo Bofa guadagnerebbe dal prestito e dalla differenza fra 1.54, srs vendute, e 1.xx < 1.54 delle SRS ricomperate da restituire a chi ha prestato le azioni vendute nel ABB.
In questo scenario angelino deve ritornare a Bofa 66milioni perche' a Bofa non interesserebbe piu' (ipotizzo) ricevere le azioni invece dei soldi. Ma angelino spennacchiato che chiede ripetutamente denaro in prestito dove trova 66milioni per restituire il prestito??? Possibile che a Bofa interessino i titoli allora con i corsi che salgono bofa potrebbe far scattare la call e oltre ai guadagni di sopra compera le azioni e le rivende quando gia sono ben sopra 1.54. In quasto scenario Bofa guadagna in 3 occasioni distinte nel corso della transazione: 1 differenza prestito ABB; 2, riacquisto titoli neduti in ABB a < 1.54 e 3 dopo che i corsi si sono ripresi scatta la call e incamera a, ad esempio 1.54 i titoli e li rivende a 1.8.
In alternativa cane mangia cane: Bofa fa schiantare le azioni SRS magari con arrivo di fondo shortaiolo in aiuto. A quel punto fa scattare la put. Con la put riprende i 47.5 mil che acquisirebbero diritto di voto per il nuovo proprietario e quadagna sulla differenza 1.54 dell'ABB ed il valore SRS associato all'opzione put. Angelino sembrerebbe trombato qui, o forse no. Rimarra' con il 5% di SRS, con 66mil per la ACM e se li fottera' giocando a monopoli con ACM (anche nello scenario di sopra se li sarebbe fregati lo stesso, imo).
In entrambi gli scenari cane mangia cane e cane non mangia cane mi sembra il titolo debba scendere ed abbastanza. Di fatto questo e' gia' successo, ma noi guardiamo ad 1.67 come il punto di partenza della discesa, mentre, ritengo sia 1.54 (il prezzo vendita ABB) che debba fare da picco corsi, o almeno il 'glass ceiling' dei corsi di saras. da 1.54 si e' scesi meno del 10%, per questo vedo il rischio di una ulteriore e possibilmente corposa discesa. Fino a dove? Non saprei. Analisi tecnica dice 1.32, ma un ritraccio oltre il 50% di fibonacci da' anche 1.25/27. Anche su quel versante si dovrebbero spurgare ancora 12/15 cents.
Notate che non rosico perche' vorrei riprendere a prezzi da saldo quanto venduto piu' in alto, sto facendo considerazioni che mi portano, dal punto di vista logico, a vedere ulteriori discese come piu' probabili nel breve. Certo che con impatto normalizzazione post embargo e dichiarazione dividendo (ritengo uno scandalo la non erogazione dividendo) da fine marzo le cose cambieranno, ma per ora ho visto alzarsi venti di buriana innescati direttamente o indirettamente da chi dice avere a Quore l'investimento eredidato in saras.