Prima che tu mi risponda, poichè devo andare a fare la barba ai BTPi che vi piacciono tanto (quelli che ho comprato ieri in open insieme a quel che potevo raccattare)
ti anticipo. I CDS incorporano l'inflazione.
Nella mia banalizzazione..(ma se c'è qualche maniaco posso anche provare a formalizzare in maniera più elegante), questa crisi ha correlato Inflation Linked CDS e CDS nella medesima maniera in cui ha correlato Rendimento Indicizzato e Rendimento Fisso (o Inflation Linked e Nominal??)
E mi pare che proprio Brigo e Mercurio abbiano scritto qualcosa in merito.
Inflation Indexed Credit Default Swaps
Sai cosa faccio? Faccio una scorrettezza (ma neanche tanto..anzi..).
Aggiungo il differenziale dell'inflazione Italia vs media europea al valore dello spread Bund-AVGBTPI cui sopra..(metto, tolgo..metto..so proprio un barbiere..chiedo scusa
) e rifaccio il ratio:
5.011669+
1.2
/
2.05204
=
3.027
e vado a fare la barba ai BTPi..mentre tu ci pensi (ahò...3.027 vs 3.03..mica male..potrei anche far rientrare la differenza secondo me...
)
Ps: chiedo scusa ai Signori Brigo&Mercurio per averli citati nel mare delle mia banalità..