Put/call ratio & open interest per il trend?
- Creatore Discussione Cren
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2 paia di occhiali , ma è una nuova moda???
Non lo leggo nemmeno con il telescopio orbitante su montatura luxottica.
sera
No, no, è che è OT
Mi sta dicendo che può esserci un senso?Salviati. ha scritto:
Allora avevo valutato giusto
[OT]: mi permetto di fare qui una domanda OT ma almeno sono sicuro che le persone delle quali vorrei catturare l'attenzione la leggeranno, anche solo per sbaglio. Il discorso è il seguente: in qualunque corso di finanza aziendale si fa sempre almeno una volta riferimento, al momento in cui si introducono le opzioni, a un particolare "modello". Solitamente si rappresenta il possesso di capitale azionario da parte dell'azionista come una opzione call sul valore totale (debito + equity) dell'impresa. Questo partendo dalle modalità con cui si rimborsa il debito e considerando, appunto, la "priorità" del debito rispetto all'equity. Senza scendere in ulteriori dettagli, secondo Voi ha senso approfondire questo discorso in ottica di stock pricing? A me piacerebbe, ma che non fosse un monologo. Sezione econometria o..?
Si l'equity puo' essere modellizzato in una mega-call. Dove equity significa patrimonio e non "rendimento" come erroneamente s'usa in certi discorsi.
E difatto il prezzo di Mercato di un'azione si discosta da qualsiasi Fair Value contabile perchè si comporta come una Call. Incorpora una volatilità attesa.
Le azioni del terzo mercato buonanima e le dot.com erano tutte Call spinte.
In gran parte il Nasdaq e le Micro-Cap italiane.
Notte.
PS
Quello di cui parla Ale84 riguarda il modello MERTON/KMV
per la stima delle probabilità d'insolvenza di società quotate.
Studio che affronta la stessa problematica in ottica difensiva.
Diciamo una PUT.
Lasciate perdere Econometria. Infestata da Nick Zombie e studenti fuori corso impasticcati.
Sig. Ernesto
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Lo sto leggendo adesso...quindi non esprimo un parere.. http://ssrn.com/abstract=1268442
Sto iniziando anche il "diario" di questo simpaticone
http://behind-the-enemy-lines.blogspot.com/2008/10/modeling-volatility-in-prediction_20.html
Decisamente attinente al vostro thread credo..ditemi che ne pensate-
Ciao,
Sto iniziando anche il "diario" di questo simpaticone
http://behind-the-enemy-lines.blogspot.com/2008/10/modeling-volatility-in-prediction_20.html
Decisamente attinente al vostro thread credo..ditemi che ne pensate-
Ciao,
Dopo leggo Anzi, sto dando una rapida letta... Per le mie modeste conoscenze, merita davvero! Grazie 
Ah, volevo dire due cose:
Anzi, sto dando una rapida letta... Per le mie modeste conoscenze, merita davvero! Grazie Ah, volevo dire due cose:
- ci vorrà un po' perchè il grafico divenga interessante, purtroppo ;
- oggi mi sono intrufolato nella riunione del venerdì sull'andamento dei mercati in settimana. L'esperto di volatilità e opzioni ha fatto un discorso praticamente identico ai ragionamenti che stiamo facendo qui (niente di fantascientifico, ma valutava appunto l'evoluzione della skewness basandosi sulla volatilità implicita). A quel punto sorridevo sornione in un angolino pensando al modello carta-penna-Excel che uso su preziosissimo suggerimento di Salviati.
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Sig. Ernesto
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L'idea malsana che sto coltivando, e che ho già accennato, è costruire due funzioni. In ascissa, il solito e noioso tempo.
Il momento non è di facile comprensione.
Lo SP500 prezza una volatilità storica pari al periodo pre crisi..livello che non è mai stato perforato da luglio 2007.
Un saluto...
In ordinata: media ponderata della volatilità implicita per i due strike che racchiudono lo spot. Ponderata per che? Per la distanza dello strike dallo spot, chi è più vicino pesa di più.
Segnali operativi: long quando la funzione per le call attraversa al rialzo la funzione per le put.
Quale expiry? La più vicina "ma non troppo", cioè passiamo alla scadenza successiva a una settimana dall'expiry.
Piccoli deliri
Posso fare una domanda per gli esperti? Come diventa la soluzione dell'equazione differenziale stocastica del moto geometrico browniano se
anzichè
(quindi col primo termine pari a 0)? Si,T = ? Non è più un'equazione differenziale stocastica... Uso comunque l'integrale di Ito, avendo da integrare dz, no?
dS = sigmaSdz
anzichè
dS = miSdt + sigmaSdz
(quindi col primo termine pari a 0)? Si,T = ? Non è più un'equazione differenziale stocastica...
Uso comunque l'integrale di Ito, avendo da integrare dz, no?
Ultima modifica:
Posso fare una domanda per gli esperti? Come diventa la soluzione dell'equazione differenziale stocastica del moto geometrico browniano se
dS = sigmaSdz
anzichè
dS = miSdt + sigmaSdz
(quindi col primo termine pari a 0)? Si,T = ? Non è più un'equazione differenziale stocastica...
Salve Cren
se lei mi azzera il primo addendo della somma mi azzoppa il processo di Wiener.
Ma deve giustificare anche l'azzeramento.
S va messo in evidenza e portato al denominatore del termine sinistrodell'equazione che diventa
dS/S = η dt + σ dz
per azzerare il primo addendo di destra o si azzera il tempo e perde di senso
o azzera η
azzerando il tasso di deriva le rimane che
dS / S = σ dz
cioè sta prezzando ex cedola a rendimento atteso zero
dS/ S = σ ϵ dt^0,5
Caro Salviati., è arrivato proprio dove intendevo: lungi da me azzerare il tempo, che non ha senso, volevo porre un rendimento nullo. Quindi avere a che fare solo con la volatilità.
Quindi... ale1984, scusami ma la mia matematica è lacunosa in merito: è la soluzione con rendimento nullo quella? Penso di sì, perchè mi sembra solo leggermente diversa da quella canonica.
Comunque grazie a entrambi
Quindi... ale1984, scusami ma la mia matematica è lacunosa in merito: è la soluzione con rendimento nullo quella? Penso di sì, perchè mi sembra solo leggermente diversa da quella canonica.
Comunque grazie a entrambi
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Sketch di soluzione nel pdf, dovrebbe essere corretto
Ciao!
Ah, ottimo, pulito e lineare
Anzi, lineare no (battutaccia), ma molto molto chiaro Grazie per la risoluzione, ale1984. Guardate che roba la volatilità implicita delle put dopo i dati di oggi! Sentiment negativo 
